Удар по Новороссийску грозит ростом мировых цен на продовольствие
В октябре в России было выдано 1,31 млн новых кредитных карт против 1,76 млн годом ранее, что означает снижение на 25,2% г/г. По сравнению с сентябрем наблюдался небольшой рост на 3,3%, но общий объем выдач остается значительно ниже уровней конца 2024 года. По данным НБКИ, объем лимитов по новым кредитным картам сократился еще сильнее, на 43,5% г/г, до 116,6 млрд руб., хотя за месяц прибавил 6,6%.
Сокращение год к году отражает продолжающееся ужесточение кредитной политики банков и рост долговой нагрузки населения. После серии повышений ключевой ставки до 21% стоимость заимствований по необеспеченным продуктам достигла максимальных уровней за последние пять лет. Банки теперь осторожнее оценивают риск неплатежей, особенно среди клиентов с низким доходом и высоким уровнем долговой нагрузки. В результате лимиты уменьшаются, а одобрение новых заявок замедляется.
Дополнительное влияние оказало усиление регуляторных ограничений, так как с 1 октября вступили в силу обновленные макропруденциальные надбавки ЦБ для необеспеченных займов, что автоматически сократило возможности банков по выдаче новых карт.
Кроме того, осенью традиционно снижается потребительская активность, а спрос смещается к обслуживанию текущих долгов и подготовке к сезону крупных расходов в декабре.
Для банков это означает стабилизацию розничного портфеля после пикового роста весной и летом. Маржа по кредитным картам остается высокой, но основной прирост теперь формируют клиенты с подтвержденным доходом и хорошей кредитной историей. Вероятно, рынок переходит к более сбалансированной модели, с акцентом на удержание качественных заемщиков, а не на объем выдач.
До конца года можно ожидать умеренного восстановления интереса к кредитным картам, если декабрьские расходы подстегнут спрос. Однако при сохранении ключевой ставки на уровне 16,5% годовых или даже ее небольшом снижении в декабре и строгих требованиях к банкам темпы роста останутся ограниченными.
Базовый сценарий подразумевает, что выдачи по итогам 2025 года будут ниже прошлогодних примерно на 15–20%, а восстановление начнется не раньше весны 2026 года при смягчении денежной политики и стабилизации инфляционных ожиданий.
