Доходы от крупнейшего в РФ нефтяного налога могут удвоиться в марте — Reuters
Ozon завершил редомициляцию, опубликовал сегодня финансовую отчётность за 3 кв. 2025 года и анонсировал первые в истории дивиденды и buy-back. Вот такое громкое возвращение получилось! Поэтому давайте вместе с вами попробуем разобраться, что стоит за всеми этими событиями, и какие выводы приходят на ум.
Выручка с июля по сентябрь увеличилась на +69% (г/г) до 258,9 млрд руб. При этом Ozon второй квартал подряд показывает чистую прибыль - во втором квартале 2025 года было 359 млн рублей, сейчас уже 2,9 млрд руб!
Скорректированный показатель EBITDA по итогам 3 кв. 2025 года достиг 41,5 млрд руб. Вдумайтесь только, это на 1,4 млрд руб. больше, чем за весь 2024 год! Маркетплейс теперь тоже работает в плюс и внёс больше денег в EBITDA (23 млрд рублей, рост х5 в годовом выражении).
При этом у маркетплейса уже 63 млн активных клиентов, а частота покупок выросла с 25 до 34 заказов в год.
В эпоху цифровизации маркетплейсы действительно стали неотъемлемой частью нашей жизни. Они изменили представление о шопинге и сделали покупки более удобными и доступными, поэтому совершенно неудивительно, что Ozon продолжает показывать сильный рост даже на высокой базе.
Здесь важно отметить, что Ozon не почивает на лаврах, а продолжает развиваться и совершенствовать свои сервисы, что позволяет ему расти быстрее рынка. В доказательство этих слов отмечу, что доля рынка компании за год увеличилась на 2%.
Помимо основного направления, стремительно набирает обороты и финтех-направление, чья выручка за квартал выросла на внушительные +131% (г/г), достигнув 53,9 млрд руб. Быстрый рост обусловлен как расширением клиентской базы, так и разнообразием продуктовой линейки. Ozon Банк продолжает своё уверенное восхождение вверх по банковскому рейтингу, и на сегодняшний день уже входит в ТОП-25 банковской системы страны, обслуживая в общей сложности свыше 39 млн клиентов! Причём более 60% платежей по карте эти клиенты совершают вне маркетплейса - это говорит о том, что бренд завоевал доверие и вышел за рамки экосистемы Ozon.
Сильные результаты позволили Ozon повысить прогноз по скорр. EBITDA с первоначальных 70–90 млрд руб. до 140 млрд рублей! Подобный сдвиг способен серьёзно повлиять на восприятие стоимости компании рынком:
Теперь о самом интересном. Эмитент, наконец, благополучно завершил редомициляцию, и уже завтра состоится первый день торгов акциями ПАО «Озон». Многие инвесторы боятся навеса предложения в бумагах, однако Ozon объявил байбэк и выплату первых в истории компании дивидендов, что позволит сделать возвращение на биржу максимально мягким и комфортным.
Обратный выкуп утвержден на сумму до 25 млрд руб. до конца 2026 года и будет использован для реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников.
Что касается дивидендов, то в пятницу компания объявила о первых выплатах в своей истории в размере 143,55 руб. на акцию, и в случае одобрения на ВОСА акционеры могут получить их уже до конца текущего года.
Ozon (#OZON) наглядно демонстрирует, что даже на высокой базе можно не только показывать сильный рост, но и увеличивать рентабельность бизнеса. Выход бизнеса в положительную область по EBITDA уже благополучно состоялся, и уже совсем скоро акционеры смогут рассчитывать на выход на уверенную чистую прибыль и по главному финансовому показателю.
С интересом жду сегодняшней онлайн-трансляции, которая запланирована на 13:00, в рамках которой менеджмент обещает рассказать ещё больше деталей о планах компании. Встречаемся там!
С уважением, Юрий Козлов
©Инвестируй или проиграешь