Трамп открестился от криптосделки на $500 млн с шейхом из Абу-Даби
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 1,14% к отметке 6867 пунктов. Результат положительный. Однако, бенчмарк уже два дня подряд закрывается в минусе. В пятницу снижение могло ускориться. Но сильная корпоративная отчетность накануне, пока сдерживает давление.
Фьючерс пять торговых дней подряд обновлял рекорды. Последний был установлен в этот четверг на отметке 6922 пункта. Это символично. Рынок в очередной раз отработал схему - продажи на фактах. А заодно указал, какая тема была для него главной.
Весь рост текущего недельного отрезка был основан на разгоне американо-китайских переговоров. Началась она еще 10 октября, когда Дональд Трамп пригрозил Китаю дополнительными 100-процентными пошлинами. Следующие 2 недели американская администрация теплела к КНР. И в прошлое воскресенье, всего за 4 дня до встречи с Си Цзиньпином, объявила о прорыве.
S&P 500 тоже прорвало. На эйфории понедельника он выстрелил выше верхней границы базового таргета 6750-6850 пунктов. Но попытка открыть путь к экстремальной цели 7100-7200 оказалась слишком поспешной. Бенчмарк оставил второй незакрытый ценовой разрыв за последние 3 недели. И рос в основном рекордно узким составом. Все это признаки крайней неустойчивости растущей конструкции.
Первый негатив недели пришел в среду. Решения ФРС были мягкими. Она снизила учетную ставку на 0,25 п.п. до 4,00%. И объявила о завершении программы количественного ужесточения (QT) с 1 декабря. Участники торгов считают, что после паузы, начнется расширение баланса, так называемое QE.
Это хорошие новости. Но Пауэлл не дал порадоваться. В своей излюбленной манере, после мягких решений, он начал говорить неприятные вещи. Главная из них, снижение ставки в декабре «далеко не решено». По мнению Пауэлла, если американский рынок труда покажет неплохой отчет, ставку можно и не снижать.
У рынка это могло вызвать только недоумение. Вероятность декабрьского смягчения до заседания оценивалась в 90,0%. После, в 70,0%. Пауэлл плетется далеко позади. Ему можно посоветовать заглянуть в кадровые планы ФРС. Регулятор анонсировал увольнение 30% сотрудников подразделения банковского надзора до конца 2026 года.
За разочарованием от Пауэлла, последовали сложности с корпоративной отчетностью. Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) неплохо отчитались после закрытия торгов среды. А вот прибыль Meta Platforms (META) в третьем квартале оказалась ниже прогнозов Уолл-стрит. Фьючерс на S&P 500 закрыл среду в минусе.
В четверг состоялась разрекламированная встреча Трампа и Си. Все о чем говорили министр финансов Скотт Бессент и другие представители Белого дома, реализовалось. Вашингтон снизил пошлины против Пекина за фентанил с 20% до 10%. Китай в ответ снял ограничения по поставкам редкоземельных металлов на год.
В соглашении будут и другие, менее важные пункты. Как заявил Бессент в четверг, документ подпишут на следующей неделе. Участники торгов считают, что перезагрузки в отношениях не произошло. Появилось лишь тактическое перемирие на год. Это скорей разочарование. Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг падал на 0,96% к 6819 пунктам. Это минимум с понедельника. Но закрылся он на 6861 пункте. На помощь пришла новая порция корпоративной отчетности.
Amazon (AMZN) показал самый быстрый рост доходов от облачных технологий за 3 года +20%. На премаркете акции взлетели на 12,4% к $250,55. Добавил позитива Apple (AAPL). Производитель iPhone тоже побили прогнозы Уолл-стрит. Акции плюсуют на 1,86% до $276,45. Это и удерживает фьючерс на S&P 500 от дальнейшего падения. Но на долго ли хватит корпоративного позитива, вопрос. Пора заканчивать шатдаун.
Крупные игроки немного потеплели к рынку. Без данных четверга и пятницы недельный приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $2,57 млрд. Это не компенсирует оттока прошлой недели в $4,30 млрд. Лучше дождаться полных данных и тогда делать выводы.
Техническая картина для S&P 500 остается неоднозначной. Бенчмарк в рамках растущей технической модели выполнил базовый таргет 6750-6850. В случае закрепления выше 6850 должен активироваться сценарий экстремального ралли к 7100-7200. Но с учетом неустойчивости растущей конструкции, такой сценарий не достаточно вероятен.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграм-канале MayGarden