Золото и серебро обвалились на новостях о кандидате в главы ФРС
На заседании Federal Reserve (ФРС) США 29–30 октября 2025 года рынки практически уверены в снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). По инструменту CME Group FedWatch вероятность этого шага оценивается в порядка 99 %.
Ставка может быть снижена до диапазона ~3,75 %-4,00%.
Основания: инфляция в США замедляется (годовой рост CPI ~3,0 %), но ключевым макроэкономическим фактором оценки инфляции для ФРС является PCE ~2,7 % нежели CPI ~3,0 %.
Рынок труда показывает признаки слабости: данные задерживаются из-за бюджетного «шатдауна», что увеличивает неопределённость.
Почему это важно
Для широкого круга:
- Снижение ставки делает заёмные деньги дешевле, что может стимулировать потребление и инвестиции.
- Кредитные ставки (по кредитным картам, автокредитам, ипотекам) потенциально могут снизиться, хотя эффект может не быть мгновенным.
- Для финансовых рынков: сигнал «готовности к смягчению» часто воспринимается позитивно — рискованные активы (акции, криптовалюты, золото) могут подняться.
- Но предупреждение: если ФРС будет слишком осторожна при общении после решения либо укажет на «паузу», рынок может отреагировать разочарованием — доллар может укрепиться, акции скорректироваться.
Возможные выгодные сценарии
- Ожидание снижения уже заложено: ставка почти заранее снижена в ценах — это значит, что рынок может «перепрыгнуть» раньше самого решения. Если сигнал будет чётким и «голубиным» (то есть ФРС даст понять, что дальнейшие снижения возможны) — рискованные активы могут пойти вверх.
- Сектор технологических компаний (growth акции) и криптовалюты могут получить поддержку: чем ниже ставка и чем слабее доллар, тем выше привлекательность таких активов.
- Долгосрочные облигации и ценные бумаги с фиксированным доходом могут выиграть от ожидания более низких ставок: их цены вверх.
Риски и ловушки
- Если после снижения ставка будет снижена только на 25 б.п., а рынок ждал более агрессивной политики — возможна волатильность и отрицательная реакция.
- Если ФРС фокусируется не на дальнейшем снижении, а на «рисках перегрева» и покажет готовность удерживать ставку — это может стать шоком для рынков.
- Данные по экономике под вопросом: из-за закрытия части правительства (shutdown) основные отчёты задержаны, что повышает риск «нечёткого» сигнала.
Практическое действие
- Следи за пресс-конференцией председателя ФРС (Jerome Powell): именно тон, формулировки и слова о «будущей траектории» имеют большое значение.
- Перед решением: можно уменьшить долю активов, сильно завязанных на рост без учёта рисков. После решения: если сигнал положительный — можно рассмотреть увеличение позиций в активных секторах.
- Используй стоп-лоссы и ограничения риска: даже если сценарий кажется логичным, рынки могут реагировать неожиданно.
- Учитывай время: часть движения может произойти до официального анонса (рынок уже priced in). Поэтому важно не войти на пике ожидания.
Краткий прогноз
[Предположение] Вероятно, ставка будет снижена на 25 б.п. до диапазона ~3,75 %-4,00%. Если ФРС даст сигнал о возможности дальнейших снижений — это будет позитивный фактор для рискованных активов. Если сигналы будут сдержанными — возможен флэт или коррекция.
[Предположение] К концу 2025 года ставка может опуститься к ~3,4 %-3,6% в зависимости от данных и экономической траектории. (Эта цифра — оценка, а не факт.)
Для поддержки переходите по ссылке на наш сайт и получите грамотную помощь и советы в BlackForest