Акции оборонных компаний Европы рухнули из-за отмены военных заказов
В четверг, 30 октября, в южнокорейском городе Пусан состоятся американо-китайские переговоры. Дональд Трамп встретится с Си Цзиньпином впервые после своего возвращения в Белый дом в январе этого года. Встреча пройдет в кулуарах саммита АТЭС.
Внимание огромно. Ожидания заоблачные. Важность сложно переоценить. Последние 1,5 недели американская администрация активно продавала эту историю в рынок. Есть ощущение, что продала. Фьючерс на S&P 500 обновляет исторические максимумы 3 последних торговых дня. И это настораживает.
Согласно данным платформы политических ставок Polymarket, вероятность подписания соглашения о тарифах между США и Китаем до 10 ноября оценивается в 90,0%. Рынок уже уверен, что соглашению быть. Но что именно в нем зафиксируют, до сих пор никому непонятно.
Американские представители называют широкий спектр тем. Поставки соевых бобов в Китай, снятие 25-процентных тарифов за фентанил, отмена экспортных ограничений на редкоземельные металлы, разрешение TikTok на работу в США, не введение дополнительные 100-процентные пошлины США с 1 ноября.
Если проанализировать даже этот набор, потенциальное соглашение выглядит однобоким. Американцы получат рынок сбыта соевых бобов, вернут доступ к редкоземельным металлам и заберут часть TikTok. А в ответ они дадут КНР отмену 25-процентных пошлин за фентанил и не введение дополнительных 100-процентных тарифов.
Звучит странно. И не равноценно. Китай может потребовать что-то еще. Например, корректировки позиции по Тайваню. Исключительного права покупать российскую нефть в обход санкций. Отсутствие помех на деятельность в Иране. Или что-то еще. Вашингтону придется довешивать недостаток экономических предложений, геополитическими.
Дональда Трамп может и не согласиться. А Китай может занять принципиальную позицию. Пекин уже показывал, как может играть ва-банк и побеждать. А Трамп показывал, как встреча на самом высоком уровне может не дать никакого соглашения. Анкоридж яркий пример.
На рынке есть явная ассиметрия. Чтобы американские фондовые индексы продолжили расти, соглашение США и Китая должно быть не просто заключено, нужно чтобы оно произвело сногсшибательный эффект. В противном случае, рынки получат разочарование. Индекс S&P 500 для начала может вернуться к уровням прошлой пятницы. Это на 2,0% ниже. Доллар США в паре с евро способен подняться выше 1,17500-1,18000. А нефть может упасть к недавним минимумам $60,00-62,00 за баррель Brent.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграм-канале MayGarden
