Друг Трампа заключил сделку с Новатэком по добыче газа на Аляске
- Снижение напряжённости в торговой войне.
- ФРС продолжит снижать ставки.
- Политика сдерживает рост евро.
- Вербальные интервенции помогают иене.
Деэскалация торгового конфликта США и Китая вернула внимание рынков к монетарной политике центробанков. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что по итогам переговоров была создана успешная структура для подписания сделки главами двух стран. Пекин говорит о достижении предварительного консенсуса. Риски торговой войны отступили, американские фондовые индексы обновили рекорды, глобальный аппетит к риску и EURUSD выросли.
Срочный рынок выдаёт 98%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам в октябре до 4% и 95%-й шанс её сокращения до 3,75% в декабре. Деривативы прогнозируют, что ещё одно снижение будет в марте. С другой стороны, ЕЦБ не намерен продолжать цикл монетарной экспансии до 2027. В последний раз ставка по депозитам упала в июне до 2%. С лета Кристин Лагард утверждает, что Европейский центробанк чувствует себя комфортно.
Часть экспертов Bloomberg прогнозируют повышение ставок в 2026. Для этого необходимо улучшение европейской экономики. Приятные сюрпризы от деловой активности еврозоны и немецких бизнес-настроений свидетельствуют о позитивной динамике ВВП в четвёртом квартале. В июле-сентябре валовой валовый продукт, вероятнее всего, вырос на 0,1%.
Дивергенция в монетарной политике ЕЦБ и ФРС вкупе с позитивными сигналами от европейской экономики дают «быкам» по EURUSD надежду на восстановление восходящего тренда. Однако события во Франции продолжают ставить палки в колёса евро. Социалисты не исключают нового вотума недоверия правительству, если парламент не примет их предложение по повышению налогов на богатых для снижения дефицита бюджета.
Пока EURUSD ждёт итогов заседаний ФРС и ЕЦБ, иена укрепляется благодаря вербальным интервенциям. Правительственные чиновники заявили, что продолжат внимательно наблюдать за динамикой иены на международном валютном рынке. Министр финансов Сацуки Катаяма отметила, что на встрече со Скоттом Бессентом вопросы денежно-кредитной политики напрямую не обсуждались. Если о них говорили косвенно, могут возрасти риски валютных интервенций. Инвесторы предпочли перестраховаться и закрыть часть лонгов по USDJPY.
Команда аналитиков FxPro