США выдвинули Ирану «красные линии» на переговорах
Торги на российском рынке акций вчера открылись гэпом вниз – так инвесторы отреагировали на новый санкционный пакет ЕС, который наложился на введенные США накануне вечером ограничения в отношении «Роснефти» и «Лукойла». В результате, Индекс Мосбиржи 2 сходил к 2546 пунктам – это всего на 25 пункта выше годового минимума. Оттуда наметилась пока еще не очень внятная попытка разворота.
В целом же по итогам дня рынок просел на 1,2%.
В целом же по итогам дня рынок просел на 1,2%.
В аутсайдерах были упавшие на 4,8% акции «Лукойла», который может серьезно пострадать от санкций Трампа. Не исключаем, что компании придется продать зарубежные активы со значительным дисконтом или, что будет лучшим вариантом, передать его зарубежному менеджменту. Компания перенесла заседание совета директоров по вопросу дивидендов. Не исключаем, что в нынешней ситуации будет принято решение не платить их, что станет еще одним не очень сильным ударом по котировкам.
Что же касается «Роснефти» (-3%), то влияние санкций на компанию будет слабым и опосредованным – через возможное снижение объема поставок и расширения спреда цены продаваемой нефти. Рисковым, а также долгосрочным инвесторам мы бы рекомендовали подобрать бумагу.
Опасения перебоев с поставками нефти из России утащили котировки Brent к сопротивлению 66 долларов. Пробить его пока не удается, и у нас есть сомнения, что это получится сделать без дополнительных драйверов. 10-процентный рост нефти говорит о том, что рынок не верит, что мир останется без российской нефти, в противном случае ее цена ушла бы выше 100 долларов.
Лучше рынка были бумаги айтишников, где отыгрывалось намерение властей отказаться от введения НДС на их продукцию. Стоит также отметить, что бумаги сектора остаются сильно перепроданными как технически, так и фундаментально. Ранее мы советовали их осторожно покупать.
Сегодня ждем решения ЦБ по ключевой ставке. Наш базовый сценарий – «ключ» останется неизменным, но риторика будет нейтральной или мягкой, дающей надежды на снижение ставки в декабре на 1 п.п. Многое будет зависеть от пересмотренного среднесрочного прогноза ЦБ. Не исключаем, что регулятор расширит прогнозный диапазон средней ставки и инфляции на 2026 г.
Если от ЦБ не будет неприятных сюрпризов, то рынок акций попробует начать полноценный отскок «по факту», хотя первой реакцией может быть удар вниз.
На валютном рынке пока все спокойно, пара юань-рубль консолидируется около отметки 11,4. Дальнейшая динамика курса рубля будет зависеть не столько от самого решения регулятора, сколько от его среднесрочного прогноза. При его ухудшении не исключаем кратковременного укрепления российской валюты, которое нужно будет использовать для открытия лонгов по парам юань-рубль и доллар-рубль.
