Зеленский заявил о намерении завершить конфликт с Россией до зимы
Азиатские рынки открыли неделю ростом, следуя за мощным скачком индекса Nikkei, который прибавил почти 3% на фоне политических перемен в Японии. Либерально-демократическая партия и Японская инновационная партия договорились о формировании коалиционного правительства, что фактически открывает путь к назначению первой в истории страны женщины-премьера — Санаэ Такаити. Инвесторы ожидают от нового правительства стимулирующей политики, что позитивно для японских акций, но оказывает давление на иену и рынок облигаций.
Китай представил квартальные данные, которые превзошли ожидания: ВВП вырос на 1,1% кв/кв и на 4,8% г/г. Хотя годовые темпы замедлились, промышленное производство прибавило 6,5%, а это дало рынкам надежду, что экономика удержится на плаву несмотря на продолжающийся кризис в недвижимости. Розничные продажи выросли на 3% г/г, но жилищный сектор остаётся слабым звеном.
Фьючерсы на Уолл-стрит показывают умеренный рост — около +0,2% по основным индексам, отражая осторожный оптимизм перед насыщенной неделей корпоративных отчётов. На этой неделе отчитываются Tesla, Netflix, Intel, Procter & Gamble, Coca-Cola, Ford и General Motors, а также RTX, IBM и SAP. По оценке LSEG IBES, прибыль компаний из S&P 500 за III квартал может вырасти почти на 9%, а BofA прогнозирует рост до 11% — главным драйвером выступает технологический сектор и особенно Nvidia, на долю которой придётся четверть роста прибыли на акцию.
ФРС остаётся в центре внимания. Ожидается, что базовая инфляция в США за сентябрь останется на уровне 3,1%, что не должно изменить настроения регулятора. Рынок полностью заложил в цены снижение ставки на 0,25 п.п. уже в этом месяце и ещё одно — в декабре, а к середине 2026 года ставка может снизиться до 3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,01%, поддерживая аппетит к риску.
Валюты и сырьё: доллар остаётся стабильным — 151 иена и 1,1656 за евро. Золото консолидируется в районе $4260 за унцию после мощного скачка на 6% на прошлой неделе. В Amundi считают, что в долгосрочной перспективе золото может достичь $5000 к 2028 году, учитывая растущий спрос со стороны центробанков. Цены на нефть снижаются: Brent — $61,0, WTI — $57,2 за баррель, поскольку ОПЕК+ сохраняет высокий уровень добычи и запасы остаются значительными.
Главные драйверы недели:
публикация данных по инфляции в США (пятница);
заседание ФРС через две недели — ключевой фактор для рынков облигаций и валют;
политическая перестановка в Японии и возможные фискальные стимулы;
отчёты технологических гигантов, которые зададут тон для конца октября.
Китай представил квартальные данные, которые превзошли ожидания: ВВП вырос на 1,1% кв/кв и на 4,8% г/г. Хотя годовые темпы замедлились, промышленное производство прибавило 6,5%, а это дало рынкам надежду, что экономика удержится на плаву несмотря на продолжающийся кризис в недвижимости. Розничные продажи выросли на 3% г/г, но жилищный сектор остаётся слабым звеном.
Фьючерсы на Уолл-стрит показывают умеренный рост — около +0,2% по основным индексам, отражая осторожный оптимизм перед насыщенной неделей корпоративных отчётов. На этой неделе отчитываются Tesla, Netflix, Intel, Procter & Gamble, Coca-Cola, Ford и General Motors, а также RTX, IBM и SAP. По оценке LSEG IBES, прибыль компаний из S&P 500 за III квартал может вырасти почти на 9%, а BofA прогнозирует рост до 11% — главным драйвером выступает технологический сектор и особенно Nvidia, на долю которой придётся четверть роста прибыли на акцию.
ФРС остаётся в центре внимания. Ожидается, что базовая инфляция в США за сентябрь останется на уровне 3,1%, что не должно изменить настроения регулятора. Рынок полностью заложил в цены снижение ставки на 0,25 п.п. уже в этом месяце и ещё одно — в декабре, а к середине 2026 года ставка может снизиться до 3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,01%, поддерживая аппетит к риску.
Валюты и сырьё: доллар остаётся стабильным — 151 иена и 1,1656 за евро. Золото консолидируется в районе $4260 за унцию после мощного скачка на 6% на прошлой неделе. В Amundi считают, что в долгосрочной перспективе золото может достичь $5000 к 2028 году, учитывая растущий спрос со стороны центробанков. Цены на нефть снижаются: Brent — $61,0, WTI — $57,2 за баррель, поскольку ОПЕК+ сохраняет высокий уровень добычи и запасы остаются значительными.
Главные драйверы недели:
публикация данных по инфляции в США (пятница);
заседание ФРС через две недели — ключевой фактор для рынков облигаций и валют;
политическая перестановка в Японии и возможные фискальные стимулы;
отчёты технологических гигантов, которые зададут тон для конца октября.
