Удар по Новороссийску грозит ростом мировых цен на продовольствие
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,3% к отметке 6690 пунктов. Неожиданный «камбэк». В пятницу бенчмарк падал на 1,2% к 6533 пунктам. Казалось закрытие «гэпа» на 6507 пунктах уже в кармане. Но неожиданно вмешался Дональд Трамп. Он практически полностью дизавуировал свои угрозы 100-процентных пошлин на Китай. И перевернул направление пятнчиных торгов на 180 градусов. S&P 500 резко подскочил к 6674 пунктам.
Президент США отступил. Трамп пытался улучшить свои переговорные позиции перед встречей с Си Цзиньпинем. Она может состояться на саммите АТЭС в Южной Корее. Мероприятие стартует в это воскресенье. Но Китай сыграл на упреждение. Только не через тарифы, а через редкоземельную слабость американцев.
По всей видимости Пекин снова выиграл. Как во время разборок в марте-апреле этого года. КНР снова выдержала давление. Сохранила дополнительные ограничения на редкоземельные металлы. И добилась от президента США смягчения позиции. Трамп в выходные пообещал снизить имеющиеся пошлины, если будет достигнуто честное соглашение.
До возможной встречи еще неделя. Интересно, попытается ли Китай еще сильней размягчить американских переговорщиков. Главное не пережать. Иначе Трамп может сорваться. Тогда ни встречи, ни продолжения отскока S&P 500 точно не будет.
Если стороны сохранят воздержанность, внимание инвесторов переключится на корпоративные и макроэкономические новости. Во вторник и среду в США выйдут отчеты талисманов высокотехнологичного сектора. Netflix(NFLX) и Tesla(TSLA) обычно правильно сигналят. Если обе компании побьют консенсус Уолл-стрит, весь американский «бигтех» сделает тоже самое. Шансы хорошие.
По макроэкономической линии главные публикации назначены на пятницу. Министерство трудовой статистики США обещает представить отчет по инфляции за сентябрь. Он должен был выйти еще на прошлой неделе. Но из-за «шатдауна» считать индекс потребительских цен (ИПЦ) просто не кому. Исключение сделано для того, чтобы ФРС через неделю могла принять более взвешенное решение по процентной ставке.
Уолл-стрит прогнозирует ускорение ИПЦ с 2,9% г/г до 3,1% г/г. Это самое высокое значение с мая 2024 года. Если факт окажется ниже, у ФРС не останется иных вариантов кроме как понизить учетную ставку на 0,25 п.п. до 4,0%. Сократить программу количественного ужесточения (QT). На это намекал Джером Пауэлл на прошлой неделе. И выдать нейтральный или мягкий сигнал на заключительное в 2025 году заседание 9-10 декабря. Это сильный позитив для роста S&P 500.
Крупные инвесторы продолжают смотреть вверх. После подсчета данных четверга и пятницы недельный отток из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $1,7 млрд. превратился в приток на $2,35 млрд. Это не много. Но все равно говорит о позитивном настрое «крупняка».
Техническая картина для S&P 500 не такая радужная, как новостная. Фьючерс так и не закрыл ценовой разрыв на 6507 пунктах. Это главная проблема для роста. Трампу нужно было делать свои заявления после схлопывания «гэпа». А пока бенчмарк остается в рамках нисходящей формации с базовой целью 6300-6400 пунктов. Текущая отметка 6690 пунктов. Бенчмарк находится немного выше сопротивления 6650-6680. Если удержаться на этих уровнях не получится, произойдет откат к ближайшей поддержке 6550-6580 пунктов. Это увеличит шансы на снижение к 6507.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграм-канале - MayGarden t.me/g78a35jl
