Срыв переговоров США-Иран: тупик по ядерной сделке
В прошлую пятницу в первой половине дня на рынке акций прошла небольшая коррекция – это спекулянты фиксировали огромную прибыль четверга. Но, как и ожидалось, она была непродолжительной, за последний день недели рынок подрос на 0,2%. Выходные в целом тоже завершились подъемом.
Скорее всего, первую половину текущей недели рынок попробует продолжить попытки восстановления. Многое будет зависеть от геополитики, пока высказывания Дональда Трампа позитивны для России. Растет вероятность, что ближайшая встреча президентов России и США будет более плодотворная, чем саммит на Аляске.
Однако на настроения будет давить заседание ЦБ по ставке 24 октября. Наш базовый прогноз – ставка останется неизменной с довольно мягкой риторикой и намеками, что в декабре она будет понижена. Такой сценарий был бы логичным с учетом того, что повышение НДС с 1 января 2026 г. приведет к росту инфляции в январе-феврале на 1-1,5%.
В пятницу ЦБ опубликовал Обзор о развитии банковского сектора в сентябре. Если посчитать, то совокупная прибыль банков за 9 месяцев находится на уровне предыдущего года. Однако мы не исключаем, что результаты 4-го квартала будут хуже из-за необходимости наращивать резервы. При этом стоит отметить, что Сбер увеличил прибыль с начала года на 6,4% г/г, и на него приходится чуть менее половины совокупного результат сектора. Таким образом, ясно видно, что крупнейший российский банк выглядит намного лучше, чем кредитные организации в среднем. Поэтому акции Сбера имеет смысл добирать на просадках – лишь единицы из крупнейших отечественных эмитентов могут похвастаться ростом прибыли в этом году, бумагу наверняка будут брать под огромные дивиденды.
Последние дни слабенько торгуются акции «Полюса». Причина – ожидание коррекции золота и уход спекулятивного капитала в более волатильные бумаги. В пятницу золото просело на 2,1%, но сегодня уже отбило немногим менее половины потерь. Мы считаем, что акции «Полюса» отстали от роста золота в последнее время. Кроме того, очень частой коррекции драгметаллов в конце года после бурного роста может и не случиться, поскольку благодаря протекционистской политике Трампа мировые центробанки будут увеличивать долю золота в резервах. Поддержит «Полюс» и ослабление рубля. Поэтому бумагу стоит продолжать держать, и даже докупать на глубоких просадках.
Рубль же в пятницу вновь сильно упал к юаню – на 1,6%. Возможно, с рынка ушел какой-то крупный продавец валюты, поскольку реализовал свои цели. Ждем дальнейшей девальвации национальной валюты, но уже более плавными темпами.
Пятничный отскок нефти от 60 долларов не удался, сегодня с утра нефть дешевеет на 0,7%. В последние дни снижение нефти идет «лесенкой» - день сильного падение сменяется днем очень слабого роста. Не исключаем пробоя вниз важной отметки 60 долларов. При таких рисках покупать нефтянку не хочется.
