Трамп открестился от криптосделки на $500 млн с шейхом из Абу-Даби
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,6% к отметке 6546 пунктов. Бенчмарк все еще в плюсе. В основном благодаря высокому отскоку понедельника. Дональд Трамп мягкими заявлениями по Китаю оттащил рынок от края. Но, этого хватило лишь на пару дней. Сейчас он опять заглядывает вниз через перила. Участники торгов гадают упадет не упадет. До стандартной коррекции в 5,0-10,0% фьючерс на S&P 500 еще не дотянул. Граница начинается на 6427 пунктах. А минимум прошлой пятницы, когда Трамп устроил мини-панику, находится на отметке 6495 пунктов. Еще ниже на 6300-6400 пунктов расположен базовый «таргет» нисходящей технической модели. Цели внизу есть. Как и поводы для падения.
Трамп в среду официально назвал нынешнее обострение с Китаем торговой «войной». Его «генералы» министр финансов Скотт Бессент и торговый представитель Джеймсон Грир обвинили КНР в нарушении «мирного соглашения» по торговле. Имеется ввиду ужесточение экспортных ограничений на редкоземельные металлы. Пекин ответил в четверг. Китай обвинил США в нагнетании истерии. И отказался выполнять ультиматум. Он не будет снимать последние экспортные ограничения на редкоземельные металлы в ответ на не введение дополнительных 100-процентных пошлин на китайские товары с 1 ноября.
Надежды на деэскалацию медленно угасают. Согласно данным Polymarket вероятность заключения нового «мирного» соглашения по торговле между США и Китаем упала до 75,0%. Это все еще много. Но в понедельник было 85,0%. Это давит на рынок. И без «успокаивающих» от Трампа он пойдет ниже. К тому же сами участники торгов начинают искать негатив. Это плохой знак. Хорошая корпоративная отчетность крупных американских банков забыта. Она вышла в понедельник и вторник. А вот проблемы нескольких региональных банков оказались на виду.
Из-за банкротства в США двух средних компаний автомобильного сектора Tricolor и First Brands, банки их кредитовавшие оказались под давлением. Акции Western Alliance Bancorp упали в четверг на 11,0%. Акции Zions Bancorp на 13,0%. Рефлекс сработал. Крах First Republic Bank в мае 2023 года и нескольких других региональных банков тут же был поднят на щит.
Выглядит очень притянуто. Скорей всего это следствие общих негативных настроений на рынке из-за рисков торговой войны. Если она уйдет, уйдут и упоминания о проблемах банковского сектора. Подтверждением можно считать крайне слабую реакцию на смягчение позиции Джерома Пауэлла. В этот вторник он практически пообещал снижать учетную ставку дальше. И даже намекнул на прекращение программы ужесточения (QT). Октябрьское заседание ФРС должно стать очень «мягким».
Согласно данным CME FedWatch Tool после выступления Пауэлла даже появилась опция снижения ставки в октябре на 0,50 п.п. Вероятность всего 5,3%. Это мало. Но важен сам факт. На следующей неделе участники торгов продолжат руководствоваться заявлениями по торговой «войне» США и Китая.
Но одновременно они будут следить за квартальной отчетностью Netflix (NFLX) и Tesla (TSLA). Обе компании выступают индикатором состояния всего высокотехнологичного сектора США. Крупные инвесторы довольно стойки. Без данных четверга и пятницы из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ушло $1,7 млрд. Это не много.
Если полные данные не покажут серьезного бегства, можно будет рассматривать версию, что «крупняк» готовится к продолжению ралли. Если соглашение Китая и США к 1 ноября будет достигнуто, позитивная отчетность «бигтеха» и смягчение ФРС запустит «ракету». Техническая картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс остается в нисходящей формации с базовой целью 6300-6400 пунктов.
Текущая отметка 6546 пунктов. Бенчмарк находится на поддержке 6550-6570. Если она будет сломана падение продолжится к следующему промежуточному уровню 6450-6470 пунктов.