Расчеты Китая в евро выросли максимально с 2010 года на фоне бума торговли с ЕС
Биткоин восстанавливает позиции после бурной и волатильной недели. Снижение с рекордных $126 000 к $120 000 вызвало волну обсуждений, но, как отмечает Мал Зейн, региональный менеджер криптобиржи CoinEx в СНГ, это выглядит скорее как здоровая коррекция в рамках зрелого бычьего тренда.
"После отката к уровню $120 000 с рекордного максимума выше $126 000 ранее на этой неделе, биткоин закрепился выше $122 000 благодаря высокому спросу на ETF и укреплению макроэкономического оптимизма. Волна фиксации прибыли, похоже, сошла на нет: данные показывают, что интерес к покупкам со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов возвращается."
Сразу несколько факторов поддержали цену. Среди них — рост инфляционных ожиданий, политическая нестабильность в США, мягкие сигналы от центральных банков, а также устойчивый приток капитала в крипто-ETF. По словам Зейна, в фокусе сейчас стратегия «девальвационной сделки», когда инвесторы бегут из фиата в твёрдые активы.
"Рост инфляционных опасений и политический тупик в США продолжают укреплять нарратив «девальвационной сделки» — стратегии, в рамках которой инвесторы ищут защиту от обесценивания фиатных валют, включая вложения в золото и биткоин."
Биткоин, золото и серебро синхронно обновили многолетние максимумы, отражая глобальный сдвиг в распределении капитала. На фоне оттока средств из казначейских облигаций и коррекции в технологическом секторе, биткоин всё чаще рассматривается как долгосрочный макро-хедж.
"Это не уход от риска, а структурная перестройка портфелей в пользу активов, способных сохранять стоимость в долгосрочной перспективе в условиях роста денежной массы и геополитической нестабильности."
Значительный приток средств в биткоин-ETF за последнюю неделю ($2,5 млрд из $5,7 млрд за восемь дней) и ускоряющийся отток монет с бирж говорят о продолжении фазы накопления. Балансы BTC опускаются к многолетним минимумам — модель поведения, уже наблюдавшаяся в предыдущих бычьих циклах.
"Такая модель поведения аналогична предыдущим циклам роста, когда консолидация после обновления максимумов подготавливала почву для следующего рывка. Участники рынка остаются уверенными в потенциале роста, но без эйфории."
Примечательно и то, что несмотря на схожие макроэкономические триггеры, биткоин отстаёт по темпам роста от золота: с начала года металл подорожал на 50%, тогда как BTC пока не реализовал такой же потенциал. По мнению эксперта, это может создать базу для второй волны «девальвационной торговли», особенно если золото замедлит рост.
"Биткоин может получить сильный импульс на второй волне «девальвационной торговли», когда рост золота замедлится. По мере того как государства и институционалы продолжают диверсифицировать резервы, уходя от доллара, «цифровое золото» может вскоре привлечь к себе внимание суверенных фондов и новых крупных игроков."
На техническом уровне биткоин уже превратил сопротивления $117 000 и $120 000 в зоны поддержки. Если импульс сохранится, в IV квартале BTC может протестировать уровни $133 000–$135 000. При этом высокая маржинальная активность и обострение макроэкономических рисков могут спровоцировать краткосрочную коррекцию — рынок сохраняет настороженность.
"Если BTC удержится выше $120 000, а сильный институциональный и розничный спрос сохранится, он может продолжить сильное ралли в IV квартале, достигнув $133 000–$135 000 к концу года. Однако макроэкономические риски и рост интереса к торговле с плечом повышают вероятность коррекции к $117 000 перед новым рывком к историческим максимумам."