Курс доллара превысил 85 рублей на рынке Форекс
Акционеры Novabev Group утвердили дивиденд за полугодие в размере 20 руб. на акцию. На выплаты направят 1,87 млрд руб. без учета казначейских бумаг. По текущим котировкам около 394 руб. это обеспечивает доходность около 5%. Реестр для получения дивидендов закроется 18 октября.
Компания платит дивиденды с 2019 года. Дивидендная политика подразумевает выплаты минимум 50% от консолидированной прибыли и не реже двух раз в год. В первом полугодии 2024-го между акционерами было распределено по 12,5 руб. на акцию, за весь прошлый год выплачено по 25 руб. на бумагу.
Увеличение дивиденда в текущем году обусловлено динамикой операционных показателей и денежного потока. За первое полугодие 2025 выручка Novabev Group выросла на 20% г/г, до 69,15 млрд руб., EBITDA увеличилась на 22% г/г, до 9,2 млрд руб., а чистая прибыль поднялась на 4% г/г, до 2,1 млрд руб. Операционный денежный поток увеличился на 206% г/г, до 8,7 млрд руб. Между акционерами будет распределено 89% прибыли, что укладывается в политику эмитента с учетом больших объемов кэша.
Наш прогноз по компании на ближайшие 12 месяцев умеренно позитивный. Совокупный дивиденд за год оцениваем в 45–50 руб., что даст двузначную доходность. На фоне мультипликаторов около 4,3x по EV/EBITDA и просадки цены потенциал восстановления сохраняется.
При этом также остаются и риски, такие как акцизы, регулирование или слабый потребительский спрос. Рекомендация по акции Novabev — «покупать». Целевая цена на конец 2025 года — 420-430 руб., на перспективу 12 месяцев — 510 руб., что вместе с дивидендами дает 25–35% потенциальной совокупной доходности на горизонте года.
