Газ в Европе подорожал на 11% — Иран снова закрыл Ормуз
На старте рабочей недели вышла интересная новость: компания FabricaONE. AI, дочерняя структура Софтлайна, планирует уже до конца текущего года выйти на IPO и привлечь от 3 до 5 млрд руб. на развитие бизнеса.
Будучи человеком, который всегда тщательно исследует эмитентов, готовящихся к выходу на биржу, я решил подробно разобраться в перспективах этой компании и поделиться с вами своими мыслями на этот счёт. Тем более, мы уже изрядно соскучились по IPO, и самое время познакомиться с очередным кандидатом.
Ещё в конце прошлого года деловые СМИ сообщали о планах компании вывести дочку на биржу во второй половине 2025 года. В Софтлайн отметили тогда, что размещение дочерних структур позволит холдингу раскрыть акционерную стоимость. И сейчас эти планы начинают воплощаться в жизнь.
FabricaONE. AI - это объединение активов Софтлайна в сфере заказной разработки и тиражного ПО с применением искусственного интеллекта. И первое, что приходит на ум: создание подобного бренда выглядит абсолютно логичным шагом в эволюции компании, стремящейся укрепить свои позиции на рынке интеллектуальных решений.
В инвестициях я всегда предпочитаю применять подход «сверху-вниз»: сначала изучаю перспективы рынка в целом, а затем перехожу к анализу отдельных компаний. Такой порядок позволяет уловить долгосрочные тренды и принимать осознанные решения.
Недавно компания Б1 представила исследование отечественного рынка тиражного ПО и IT-услуг. Согласно их данным, сегмент тиражного ПО станет крупнейшим компонентом IT-рынка с долгосрочным среднегодовым темпом роста на уровне +15%. Такими темпами к 2032 году этот сегмент достигнет впечатляющего объёма в 1,3 трлн руб.
FabricaONE. AI является бесспорным лидером на отечественном рынке заказной разработки, занимая долю в 11%, также в ее портфеле более чем 40 тиражных продуктов. Особое внимание привлекает интегрированное применение искусственного интеллекта (ИИ) во всех процессах и решениях компании.
В условиях, когда госучреждения и бизнес активно осваивают ИИ для оптимизации затрат, это становится весомым конкурентным преимуществом.
Теперь пробежимся по фин. результатам FabricaONE. AI за 2022-2024 гг. Так, выручка за этот период увеличилась с 10,1 до 18,6 млрд руб., а скор. EBITDA за это время выросла более чем втрое до 3,5 млрд руб. Сервисная модель бизнеса обеспечивает стабильную рекуррентную выручку (доходы от подписок), что позволяет комфортно прогнозировать фин. показатели.
Что важно, компания демонстрирует не только высокие среднегодовые темпы роста выручки (+36%) и скорр. EBITDA (+79%), но и может похвастаться отсутствием долговой нагрузки, что особенно ценно в условиях высоких процентных ставок.
Бизнес FabricaONE. AI динамично развивается и гармонично вписывается в растущий тренд рынка. Я с большим интересом жду новостей о предстоящем IPO и первых ценовых ориентирах, чтобы вооружиться калькулятором и рассчитать потенциал роста акций этой компании. Позже мы ещё вернёмся к этому вопросу.
Ну а пока не забывайте ставить лайк и всегда делайте ставку на перспективные инвестиционные истории!
С уважением, Юрий Козлов
©Инвестируй или проиграешь