Сколько дефолтов случилось с 10 по 14 августа на российском долговом рынке
Как мы уже неоднократно отмечали, российский рынок акций находится далеко не в лучшем состоянии. Поэтому неудивительно, что вчерашнее заявление президента США Дональда Трампа о сокращении срока ультиматума об урегулировании ситуации вокруг Украины вызвало очередное падение Индекса Мосбиржи, который свалился на 1,5%.
Не помогло рынку даже сильное снижение курса рубля, которое всегда позитивно для акций экспортеров.
Наибольшие потери в размере 4,8% понесли акции ВТБ (MCX:VTBR). Мы уже отмечали, что попытка слишком быстро начать закрывать дивидендный гэп неоправданна, фундаментально акции ВТБ выглядят хуже многих других представителей финансового сектора.
На 3,5% просел «Аэрофлот» на фоне очередного коллапса, который на этот раз был вызван хакерской атакой. Возможно, это послужит кому-то уроком, что в информационную безопасность надо вкладываться.
На этом фоне рисковым инвесторам можно попробовать прикупить акции лидера кибербезопасности — Группы «Позитив».
Что касается акций самого «Аэрофлота» (MCX:AFLT), то инвесторам мы рекомендуем забыть про них на многие месяцы.
Технически Индекс Мосбиржи близок к зоне первой поддержки 2700-2720 пунктов. Не исключено, что отсюда будут попытки отскока. Но обещаемые Дональдом Трампом санкции будут давить на рынок. Если реализуется худший сценарий, то через полторы недели Индекс Мосбиржи уйдет к годовым минимумам 2600 пунктов, а то и обновит их.
В такой ситуации наиболее рискованно покупать акции нефтянки. Вряд ли санкции прекратят российский экспорт углеводородов, но серьезно снизят его объемы, а покупатели будут требовать более высокие скидки.
Более чем на 2,5% обвалился рубль к юаню. Заявление Трампа стало лишь триггером движения. После выхода пары юань-рубль из боковика и закрепления выше важного сопротивления 11 сильный рост, в том числе на закрытии среднесрочных шортов, был ожидаем. Вот он и случился.
Однако рублевые вложения по-прежнему остаются кратно доходнее валютных, о чем говорит продолжившийся рост цен гособлигаций — вчера Индекс RGBI вырос на 0,6%. Ни у кого нет сомнений в платежеспособности российского Минфина, поэтому ОФЗ и корпоративные облигации высокого качества сейчас являются некой «тихой гаванью».
Потенциал роста бондов еще не исчерпан, их можно держать как спекулятивно, так и инвестиционно, но для пополнения портфелей очень хочется дождаться коррекции.
