Во второй половине дня возможна активизация продаж

В пятницу российский фондовый рынок продолжил позитивную динамику. Несмотря на дивидендные «гэпы» в акциях Сбербанка (MCX:SBER), Роснефти (MCX:ROSN) и Аэрофлота (MCX:AFLT), российский рынок, после негативного открытия, перешел к восстановлению.

В результате в ходе торгов рынок отыграл утренние потери и по итогам дня смог показать уверенный рост, а индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии прибавил 1,6% на повышенных оборотах – объем торгов торгов в ликвидных бумагах составил 119 млрд рублей. 

В аутсайдерах дня бумаги с дивидендными гэпами. Так, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка снизились на 5,5% и 4,9%, бумаги Аэрофлота и Роснефти отступили на 2,9% и 1,5%. Также снижение продемонстрировали акции Полюса (MCX:PLZL) (-1%).

Лучше рынка отторговали пятницу металлурги. Акции Мечела (MCX:MTLR) и Норильского никеля подскочили более чем на 6%. Хорошую динамику показали Газпром (MCX:GAZP) и Новатэк (MCX:NVTK), прибавившие 4,9% и 2,6%. 

Сегодня на старте торгов ожидаем попыток рынка продолжить восходящую динамику. Поддержку российским акциям может оказать ожидание третьего раунда переговоров по Украине, который может состояться на этой неделе. Также инвесторы будут закладывать в котировки ожидания по пятничному заседанию Центробанка, где регулятор может снизить ставку на 200 б.п.

Однако во второй половине дня возможен переход ринка к снижению. Участники торгов, в отсутствии уверенности в восходящем тренде на рынке и возможности преодоления индексом МосБиржи ближайшего сопротивления, расположенного на уровне уровне 2880 пунктов, могут перейти к фиксации прибыли по длинным позициям.

В результате видим риски компенсации утреннего роста и перехода рынка к снижению. Целевым диапазоном на сегодня видим район 2770 - 2840 пунктов. Что же касается предстоящей недели, на наш взгляд, российский фондовый рынок к середине недели может попытаться закрепиться в диапазоне 2800 - 2880 пунктов пунктов. Основными поддерживающими факторами для наших акций станут приближение заседания ЦБ РФ и геополитические новости.

Однако в пятницу по рынку может пройти волна фиксации «на факте» решения регулятора снизить ставку. Также давление на рынок могут оказать комментарии, сопутствующие решению по ставке, в случае если они укажут на готовность взять паузу в цикле смягчения ДКП. При этом на неделе может наблюдаться повышенный спрос в бумага компаний, зависящих от ситуации со ставками – девелоперы, АФК Система (MCX:AFKS), ВК.

На фоне стабильного рубля под давлением могут оказаться экспортеры и, в частности, нефтяные компании.