Citi: акции Nvidia «вероятно превзойдут рынок во 2П26»
Настроения на отечественном рынке акций начали улучшаться. Вчера последний день с дивидендами торговались Сбер (дивдоходность 10%), «Роснефть» (MCX:ROSN) (3%) и «Аэрофлот» (8%). По итогам дня Сбер вырос на 1,7%, а «Аэрофлот» — на 2,6%. Покупка акций под дивиденды обычно говорит о том, что инвесторы ждут относительно быстрого закрытия дивидендных гэпов, что невозможно без общего роста рынка.
«Роснефть» же подешевела на 0,3%, но это вызвано как низкой дивидендной доходностью акций, так и геополитикой, которая вновь начала вмешиваться в торги на стороне «медведей».
В частности, вчера из Штатов вновь прозвучали угрозы ввести вторичные санкции против покупателей российской нефти. При этом Индия заявила о готовности отказаться от российских поставок. На этих опасения нефть вчера передумала продолжать снижаться и подорожала на 1,3%. Сегодня с утра попытки роста продолжаются.
Прошла также информация, что Словакия готова подписать очередной европейский санкционный пакет.
Не исключаем, что эти меры, особенно со стороны США, могут оказаться болезненными для отечественной экономики, прежде всего нефтяных компаний. Их акции мы пока не рекомендуем покупать.
В целом же по итогам суток рынок просел на 0,9%. Но сумел удержаться выше 2750 пунктов. Сегодня дивидендные гэпы отнимут у индекса около 50 пунктов, поэтому основная задача — не упасть ниже 2700.
Нивелировать негативную геополитику, хотя бы частично, должны ожидания снижения ключевой ставки через неделю. Все больше и больше шансов на то, что регулятор уменьшит ее на 2 п.п. Кроме того, акции могут начать покупать под ожидания реинвестирования дивидендов в августе.
По-прежнему наиболее безопасной нам видится покупка акций банков, которые к тому же могут чуть увеличить доходы из-за оживления кредитования после снижения «ключа». Рисковым инвесторам можно попробовать подобрать акции Сбера (MCX:SBER) на гэпе в расчете на сильный отскок бумаги в ближайшие дни.
Рубль на санкционные угрозы пока не реагирует. Вчера пара юань-рубль закрылась практически без изменений. Связано это с тем, что приток валюты в страну остается большим, а спрос на нее — низким.
Однако если санкционные угрозы со стороны Штатов реализуются, рубль ждет неминуемая девальвация. В данной ситуации валютные облигации в портфелях лишними не будут.