Стратег: S&P 500 готовится к значительному движению
Привилегированные акции Транснефти в этом году после проведения сплита и рекомендации щедрых выплат за 2024 год в целом показывают динамику лучше рынка и смогли продолжить рост, несмотря на снижение бумаг большинства конкурентов в секторе. Одной из причин покупок в Транснефти, несмотря на усиление налоговой нагрузки на компанию, вероятно, стала её низкая зависимость от цен на нефть: прибыль компании в основном определяется тарифами на прокачку и может расти, в частности, по мере дальнейшего увеличения добычи ОПЕК+ в 3-м квартале текущего года. В 1-м квартале при этом Транснефть (MCX:TRNF_p) увеличила прибыль до налогообложения по МСФО на 8% г/г, до 134 млрд руб при снижении выручки на 2% г/г, до 362 млрд руб.
С технической точки зрения привилегированные акции Транснефти накануне перед дивидендным гэпом достигли максимума с июля 2024 года 1499 руб, а сегодня опустились к важной краткосрочной поддержке 1320 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Важный среднесрочный уровень в виде линии бычьего тренда и средней полосы Боллинджера недельного графика при этом расположен у 1280 руб. Стабилизация ниже указанных значений может ухудшить технические перспективы Транснефти и увести бумаги в район годового минимума 1105,6 руб. Улучшение настроений на российском фондовом рынке в целом и продолжение наращивания нефтедобычи ОПЕК+, в то же время, могут способствовать закрытию дивидендного гэпа по котировкам в ближайшие недели и их движению к 1431,4 руб. При негативном сценарии усиления геополитической напряженности акции Транснефти в 3-м квартале текущего года могут показывать слабость вместе со всем российским фондовым рынком.