Как работает инвестиционный фонд — и за счёт чего он зарабатывает

Инвестиционный фонд — это структура, которая собирает средства от множества инвесторов и управляет ими централизованно. Главная цель — приумножение капитала за счёт профессионального управления и доступа к широкому спектру финансовых инструментов.

Принцип работы

Фонд объединяет деньги частных или институциональных инвесторов в единый пул. Управляющая компания, действующая по заранее определённой стратегии, инвестирует эти средства в различные активы — акции, облигации, валюту, недвижимость, стартапы или деривативы.

В зависимости от цели и уровня риска, фонды бывают:
Пассивные (индексные) — повторяют структуру рыночного индекса.

Активные — стремятся превзойти рынок за счёт отбора активов.

Хедж-фонды и венчурные фонды — используют сложные стратегии и готовы к повышенному риску ради высокой доходности.


Источники заработка фонда

Фонд зарабатывает двумя основными способами:
1. Комиссия за управление (management fee)
Взимается ежегодно и составляет фиксированный процент от общего объёма активов под управлением. Обычно это 1–2%. Даже если фонд не показывает прибыль, эта комиссия удерживается.

2. Комиссия за результат (performance fee)
Это процент от прибыли фонда сверх определённого уровня (например, выше 5% годовых). Может составлять 10–20% от дохода. Такая модель мотивирует управляющих стремиться к максимально возможному результату.


Что получает инвестор

Инвестор получает долю в общей структуре фонда и пропорциональную часть дохода (или убытка). Ему не нужно самостоятельно управлять портфелем, анализировать рынок или искать точки входа — всё это делает управляющая команда.

Преимущества:
- Профессиональное управление

- Диверсификация рисков

- Упрощённый доступ к сложным или недоступным активам

- Экономия времени


Риски и ограничения

Несмотря на привлекательность модели, инвестиции через фонд сопряжены с рыночными рисками. Неудачные стратегии, падение рынка или высокая волатильность могут привести к снижению стоимости активов. Кроме того, комиссии могут съесть значительную часть прибыли.Примеры успешных фондов
Некоторые фонды стали знаковыми в истории инвестиций:
- Bridgewater Associates — крупнейший хедж-фонд в мире под управлением Рэя Далио. В отдельные годы фонд показывал доходность выше 30% на фоне кризисов и нестабильности.

- Renaissance Technologies (Medallion Fund) — один из самых закрытых и эффективных фондов, управлявшийся Джимом Саймонсом. Среднегодовая доходность Medallion превышала 60% после вычета комиссий.

- SoftBank (TYO:9984) Vision Fund — крупнейший венчурный фонд в мире. Инвестировал в технологии и стартапы, включая Uber, WeWork, ARM и другие.

- ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK) — активно управляемый фонд под управлением Кэти Вуд. Прославился резким ростом в 2020 году (более 150% за год), но затем пережил значительную коррекцию.



Исторические примеры:
- Magellan Fund под управлением Питера Линча (Fidelity) в 1980-х показывал среднегодовую доходность около 29% в течение 13 лет. Он стал символом активного фондового управления.


- Quantum Fund Джорджа Сороса — известен тем, что в 1992 году «сломал Банк Англии», заработав более миллиарда долларов на короткой позиции по фунту стерлингов.



Эти примеры показывают, что при грамотной стратегии фонд может не только обогнать рынок, но и войти в историю финансов как пример выдающегося управления капиталом.
__________________________________________

Больше о финансовых рынках — на нашем
бесплатном обучении https://trading-room.online/
__________________________________________
Автор * — старший финансовый аналитик проекта Trading Room, эксперт с более чем 15-летним опытом на валютном, фондовом и крипторынках. Имеет два высших образования (экономическое и юридическое), а также научную подготовку в аспирантуре РЭУ им. Г.В. Плеханова, где занимался исследованием инвестиционно-спекулятивных стратегий.
Специализируется на сочетании среднесрочной и интрадей-торговли, основываясь на статистически выверенной системе управления рисками. Практикует портфельный подход с применением фундаментального и технического анализа.
Провёл сотни вебинаров по трейдингу и инвестициям на русском, английском и испанском языках. Публикуется на ведущих мировых финансовых платформах.