Акции Лензолота обвалились на 15%
Представьте, что у страны очень много долгов. Так много, что это начинает вызывать беспокойство. А что, если у этой страны есть много золота, но оно записано по очень старой, низкой цене? Может ли повышение цены на это золото "стереть" часть долгов?Эта необычная идея сейчас активно обсуждается экономистами. Давайте разберемся, как это может работать и почему это не так просто, как кажется.
Как это работает: "волшебная палочка" для золота Сейчас у США есть огромные золотые запасы. Но на бумагах это золото оценено по очень старой цене. Представьте, что вы купили что-то за рубль много лет назад, а сейчас это стоит сто рублей. Если бы правительство решило, что его золото теперь стоит гораздо дороже – например, не 3 360 долларов за унцию, как сейчас, а 20 000 долларов или даже больше – стоимость золота в его сейфах взлетела бы с сотен миллиардов до нескольких триллионов долларов!
Итак, правительство заявляет: "Наше золото теперь стоит 5 триллионов долларов!" Но как эти "бумажные" деньги превратятся в реальные, чтобы погасить долги? Тут в дело вступает Центральный банк (Федеральная резервная система). По существующим правилам, Казначейство (Министерство финансов) может выпустить Центральному банку специальные "золотые сертификаты" – это как бы расписки, подтверждающие, что Центральный банк теперь "держит" это золото по новой, высокой цене. Взамен Центральный банк зачисляет эти 5 триллионов долларов на счет Казначейства.
Важно знать: Эта возможность записана в официальных документах, например, в "Руководстве по финансовому учету Федеральной резервной системы" (раздел 2.10). Более того, такие "золотые сертификаты" – это первое, что указано в списке активов Центрального банка (посмотрите сами). Казначейство, получив эти 5 триллионов, может использовать их, чтобы выкупить часть своих долгов. Допустим, у США сейчас 37 триллионов долларов долга.
Если выкупить 5 триллионов, останется 32 триллиона. Цель не в том, чтобы полностью избавиться от долга, а в том, чтобы его стало легче обслуживать, снизив отношение долга к размеру экономики. Кстати, США уже делали нечто подобное в 1934 году, когда изменили цену золота, чтобы помочь выйти из Великой депрессии (читайте об этом и тут).
Но есть и "подводные камни": опасность инфляции Звучит как простое решение, верно? Но у этой идеи есть большая ложка дегтя. Если в экономике вдруг появляется 5 триллионов новых денег (ведь именно столько было "создано" за счет переоценки золота), это может привести к росту цен.
Представьте, что у всех стало много денег. Люди захотят купить больше товаров, но товаров-то больше не стало! Вот цены и поползут вверх – это называется инфляция. Высокая инфляция приведет к тому, что деньги будут быстро обесцениваться.
А еще, чтобы остановить инфляцию, Центральному банку придется повышать процентные ставки. Это значит, что новые займы для правительства станут дороже, и обслуживание оставшегося долга снова станет проблемой, даже если его объем уменьшился.В итоге, чтобы не допустить слишком высоких ставок, Центральному банку, возможно, придется печатать еще больше денег и покупать государственные облигации.
Это может привести к бесконечной "инфляционной петле", когда рост цен будет вызывать необходимость печатать больше денег, что, в свою очередь, будет вызывать еще больший рост цен.
Заключение: сложный выбор Итак, идея переоценки золота – это не просто мечта. Она основана на реальных правилах и имела место в истории. Но это очень рискованный шаг. С одной стороны, он может дать передышку в борьбе с огромным государственным долгом. С другой стороны, он может спровоцировать сильную инфляцию, которая ударит по кошелькам обычных людей и вызовет новые, еще более серьезные экономические проблемы. Это тот случай, когда "легкое" решение может оказаться самым сложным в долгосрочной перспективе.