Друг Трампа заключил сделку с Новатэком по добыче газа на Аляске
В последние дни всё чаще появляются сообщения, что Дональд Трамп рассматривает возможность введения новых санкций против России. Особый интерес представляет фигура министра финансов США Скотта Бессента.
The Telegraph сообщило, что «Трамп планирует использовать Бессента как "секретное оружие" против российской экономики».
Скотт Бессент известен агрессивными макроэкономическими стратегиями и крупными валютными спекуляциями, в частности, он заработал около $1 млрд на обвале британского фунта («чёрная среда») и $1,2 млрд на ставке против японской иены. Он был сторонником тарифной политики Трампа и вёл переговоры с Китаем о поставках редкоземельных металлов и полупроводников.
Также важно отметить глубокое понимание Бессентом нефтегазового рынка и его резкое неприятие масштабных инвестиций в возобновляемую энергетику. Он публично критиковал Закон о снижении инфляции (IRA) 2022 года за чрезмерные расходы на «зелёные» технологии. Кроме того, его фонд активно инвестировал в компании, связанные с нефтяным и угольным секторами: LyondellBasell Industries, Console Energy, Peabody Energy и Valero Energy. Это объясняет, почему именно Бессент может стать архитектором новых санкционных мер против России.
Рычаги давления
Если санкции вообще будут, то наиболее реалистичным сценарием выглядит введение ограничений на зарубежные банки, обслуживающие российские нефтяные компании, что значительно затруднит экспорт нефти из РФ. Менее вероятны (скорее просто невозможны) радикальные шаги, такие как пошлины в 500% для стран, закупающих российскую нефть, прежде всего из-за сложности реализации подобных мер в отношении ключевых покупателей — Китая и Индии. При этом законопроект предусматривает возможность временного приостановления санкций президентом на срок до года. Это значит, что они будут действовать только на бумаге, работая только, как рычаг давления.
Ограничение доходов от продажи нефти, то есть валютная выручка, может привести к ослаблению рубля и росту инфляции в России, вынуждая Центральный банк выбирать между борьбой с инфляцией путём сохранения высокой ставки и помощи экономики через её снижение. Учитывая опыт Бессента в ставка на макроэкономические события, он прекрасно понимает складывающуюся ситуацию.
Перспективы цен на нефть
США вряд ли заинтересованы в значительном росте мировых цен на нефть, так как это прямо влияет на инфляцию внутри страны. Для понимания: однократный 10 % рост мировой цены на нефть приводит к увеличению CPI почти на 0,4 %. В этом случае убедить ФРС снизить ставку будет невозможно.
По расчётам ФРС Далласа, минимальная цена нефти WTI для покрытия операционных расходов нефтяных компаний составляет от $26 до $45 за баррель, а для новых скважин — около $65 за баррель. Таким образом, для сохранения стабильного уровня добычи США необходимо удерживать цену не ниже $60.
Введение новых санкций против России способно краткосрочно поднять цены на нефть, что позволит американским нефтяным компаниям активизировать бурение и восстановить часть простаивающих скважин (их число сократилось с ~480 до 425 единиц по данным Baker Hughes). В текущих условиях такой сценарий представляется наиболее вероятным, если Трамп хочет нарастить добычу в США.