Более высокие цены на нефть могут стать одним из драйверов роста в РФ

Российский рынок акций к окончанию основных торгов ускорил повышение, очевидно, реагируя на более высокие цены на нефть и проигнорировал новости о новых санкциях Великобритании. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск вырос на 1,87%, до 2788,94 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,6%, до 1116,17 пункта.

Во вторник стало известно, что Великобритания, в частности, добавила в санкционный список 20 новых спецификаций российских кораблей из теневого флота. Канада, тем временем, готовится ввести новые финансовые санкции против России.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером почти не изменил позиций, находясь на 10,89 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,71 руб и 90,75 руб соответственно (против 78,50 руб и 90,94 руб в предыдущий рабочий день), отразив стабильность рубля к доллару и евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции ПИК (MCX:PIKK) (+5,07%), котировки Северстали (MCX:CHMF) (+4,45%), бумаги Русснефти (+4,41%), акции ММК (MCX:MAGN) (+4,19%), котировки Новатэка (MCX:NVTK) (+4,12%), бумаги Роснефти (MCX:ROSN) (+3,68%), акции ОГК-2 (MCX:OGKB) (+3,65%).

Котировки застройщиков вернулись к спекулятивному ралли на надеждах смягчения монетарной политики в РФ.

Бумаги нефтяных компаний повышались вслед за ценами на нефть, которые, однако, находились на расстоянии от пиков прошлой недели.

Акции ОГК-2 возобновили рост как одна из наиболее интересных дивидендных историй сезона с доходностью около 14,2%.

В наибольшем минусе находились акции ТМК (MCX:TRMK) (-1,46%), котировки Полюса (MCX:PLZL) (-1,38%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) (-0,27%).

Во вторник стало известно, что совет директоров ТМК одобрил переход на единую акцию с дочерними компаниями, а также цену выкупа у несогласных акционеров на уровне 116,1 руб против текущих рыночных котировок около 110 руб.

Акции Полюса находятся под нисходящим давлением на фоне приостановки роста золота у отметки 3400 долл/унц, хотя цены на драгоценный металл пытаются восстановить базу для очередного тестирования 3500 долл/унц и обновления исторического максимума 3509,9 долл/унц. На данный момент известно, что Полюс получил прибыль за 1-й квартал 2025 года по РСБУ в размере 96,25 млрд руб против 1,42 млрд руб годом ранее. С фундаментальной точки зрения интерес к акциям Полюса во 2-м полугодии могут поддерживать ожидания выплаты дивидендов за 9 месяцев текущего года: годом ранее доходность выплат составила почти 9% и может превысить указанный уровень на фоне рекордных цен на золото.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Участники ждали новостей в отношении конфликта на Ближнем Востоке, опасаясь возможного вмешательства Трампа. Кроме того, в среду ФРС подведет итоги очередного заседания и представит экономические прогнозы, скорее всего сохранив умеренно жесткий тон в условиях рисков разгара инфляции. Статистика вторника, тем временем, показала снижение розничных продаж США в мае на 0,9% м/м (ожидалось -0,5%) и падение промышленного производства за аналогичный период на 0,2% м/м (ожидалось 0,0%), указывая на некоторую слабость крупнейшей экономики мира.  

Биржи Европы: умеренно негативный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который отступил от минимумов дня. В регионе ждут новых экономических и геополитических сигналов, а в среду, в частности, окончательной оценки потребительской инфляции еврозоны за май и замедления роста базовых цен с 2,7% до 2,3% г/г. Опубликованные во вторник данные при этом показали скачок индекса экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за июнь с 25,2 до 47,5 пункта (ожидалось 34,8 пункта).  
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили повышение и прибавляли около 2,5%, сохраняя курс на достигнутые в пятницу максимумы с января текущего года 78,45 долл и 77,57 долл соответственно. Поддержку котировкам продолжала оказывать напряженность на Ближнем Востоке и, в частности, риски перебоев с поставками через Ормузский пролив. Тем не менее если в ближайшие дни подобный сценарий не реализуется, цены на нефть также могут вернуться к нисходящей коррекции.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник наблюдалась сдержанная фиксация прибыли. Инвесторы ждали геополитических и монетарных новостей, а краткосрочным негативным для акций сценарием могло бы стать вмешательство США в ближневосточный конфликт. Российский рынок к концу сессии поднялся выше ближайших сопротивлений 2770 пунктов и 1110 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, получая поддержку в том числе от покупок в нефтяных компаниях. При умеренно позитивном сценарии индикаторы могут взять курс на июньские максимумы 2910 пунктов и 1158 пунктов, но даже в этом случае кардинальных изменений в технической картине не произойдет. Более высокие цены на нефть могли бы стать одним из драйверов повышения в РФ, но для вывода индексов на локальные максимумы стоит ожидать аналогичной динамики «черного золота».

События дня: 

·       индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании в мае (09.00 мск)
·       окончательный индекс потребительских цен еврозоны в мае (12.00 мск)
·       число разрешений на строительство и строительств новых домов США в мае (15.30 мск)
·       отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
·       заседание ФРС и прогнозы по процентной ставке (21.00 мск)
·       пресс-конференция по итогам заседания ФРС (21.30 мск)
·       Петербургский международный экономический форум
·       акционеры Россетей (MCX:RSTI) Ленэнерго (MCX:LSNG) и Аренадаты обсудят дивиденды за 2024 г, Займера - за 1-й кв 2025 г