Российский рынок ждет смягчения тона ЦБ РФ

Российский рынок акций к окончанию основных торгов не показывал единой динамики, реагируя на валютные колебания и экономические ожидания. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск увеличился на 0,70%, до 2856,61 пункта. Индекс РТС снизился на 0,1%, до 1137,28 пункта, ощутив давление со стороны рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером прибавлял около 0,3%, до 10,96 руб, и отступил от минимума дня 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,12 руб и 90,66 руб соответственно (против 78,50 руб и 89,31 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились акции ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,55%), бумаги Полюса (MCX:PLZL) (+3,56%), котировки ТГК-1 (MCX:TGKA) (+3,43%), акции М. Видео (MCX:MVID) (+2,72%), бумаги Озона (MCX:OZONDR) (+2,88%), привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (+2,73%).

Акции ТГК-1 и ОГК-2 являются одними из наиболее интересных дивидендных историй сектора электроэнергетики этого сезона и предлагают доходность по выплатам за 2024 год на уровне 11,7% и 13,8% соответственно.

С фундаментальной точки зрения поддерживать покупки, в частности, в ОГК-2 до закрытия реестра 10 июля могут ожидания дивидендов (собрание акционеров пройдет 23 июня). За 2024 год ОГК-2 смогла увеличить чистую прибыль по РСБУ до 10,93 млрд руб против 9,92 млрд руб годом ранее, что также указывает на стабильное состояние компании, которая не осуществляла выплат по итогам 2023 года.

Бумаги Полюса подскочили, несмотря на консолидацию цен на золото немногим ниже 3400 долл/унц. Котировки серебра при этом превысили 36 долл/унц и достигли максимума с 2012 года, догоняя темпы роста золота предыдущих месяцев.
В наибольшем минусе к концу сессии пребывали акции Норникеля (MCX:GMKN) (-0,99%), бумаги ММК (MCX:MAGN) (-0,70%), котировки СПБ Биржи (-0,34%), акции ИнтерРАО (MCX:IRAO) (-0,11%).

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии после неуверенности в начале дня проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,7% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. S&P 500 при этом почти достиг психологически важной отметки 6000 пунктов. Покупки продолжались на фоне сообщений о телефонном разговоре лидеров США и Китая по торговому вопросу, в рамках которого Си Цзиньпин пригласил Трампа посетить КНР. С макроэкономической точки зрения неделя в США в пятницу завершится публикацией ключевого отчета по рынку труда страны за апрель, который может показать замедление темпов роста занятости и усилить ожидания смягчения позиции ФРС.

Биржи Европы: нейтральный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который остается немногим ниже сопротивления 5460 пунктов. ЕЦБ на сегодняшнем заседании ожидаемо снизил процентные ставки еще на 25 базисных пунктов, при этом глава регулятора Лагард дала понять, что смягчение политики еще не завершено. Экономика еврозоны на данный момент чувствует себя увереннее американской, что в пятницу могут подтвердить пересмотренные данные по ВВП региона за 1-й квартал.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост вместе с улучшением настроений на фондовых площадках и прибавляли порядка 1%, оставаясь немногим ниже майских максимумов 66,76 долл и 64,14 долл соответственно. Рынок взбодрили новости о проведении телефонного разговора Трампа и Си Цзиньпина и надежды на ускорение спроса на нефть в Китае.  

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг продолжались умеренные покупки. На рынках усилились надежды улучшения торговых отношений США и Китая, хотя конкретики по данному вопросу все еще недостает. К бычьим для американских акций факторам в ближайшие месяцы может добавиться и смягчение позиции ФРС. Российский рынок к концу сессии остался ниже сопротивления 2870 пунктов по индексу Мосбиржи, хотя с умеренным оптимизмом ждал подведения итогов завтрашнего заседания ЦБ РФ. Недавние данные по инфляции в России говорят в пользу возможного снижения ключевой ставки, что может вызвать краткосрочное ралли в акциях, но лишь в случае отсутствия геополитического негатива. Повышенным спросом в РФ при этом пользуются дивидендные истории.

События дня: 

·       промышленное производство и торговый баланс Германии в апреле (09.00 мск)
·       выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
·       пересмотренный ВВП еврозоны в 1-м кв 2025 г (12.00 мск)
·       розничные продажи еврозоны в апреле (12.00 мск)
·       решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
·       отчет по рынку труда США за май (15.00 мск)
·       возможны переговоры Трампа и Си Цзиньпина
·       акции ФосАгро (MCX:PHOR), ИнтерРАО, НоваБев Групп, SFI, Акрона (MCX:AKRN) последний день торгуются с дивидендами за 2024 г