Хакер вернул бирже GMX криптоактивы на $37,5 млн
Вчера в полночь стартовали продажи Nintendo Switch 2. Очереди, ажиотаж, $450 за консоль. Но вот парадокс: пока геймеры штурмуют магазины, умные деньги делают ставку совсем не на Nintendo.
За восемь лет Nintendo продала 150 миллионов Switch. Впечатляет? Безусловно. Но есть нюанс, который упускают розничные инвесторы: каждый новый цикл консолей перераспределяет не только рынок игр, но и целые технологические цепочки.
Акции Nintendo взлетели на 43% с начала года и все ждут дальнейшего роста, но это есть классическая ловушка.
Пока толпа скупает NTDOY, профессионалы смотрят на компании второго эшелона. GameStop (NYSE:GME) и Best Buy – очевидные бенефициары запуска. Но это лишь верхушка айсберга.
Реальная игра происходит в производителях чипов и дисплеев. AMD (NASDAQ:AMD) поставляет процессоры для всех трех консольных гигантов. При запуске Switch 2 их загрузка мощностей взлетает, а маржа растет из-за премиальных контрактов.
Индикатор, о котором молчат аналитики
Следите за соотношением продаж физических и цифровых копий игр в первые 90 дней. Если физика превысит 40% – это сигнал недооценки ритейлеров. В прошлый раз этот индикатор предсказал 200% рост GME за квартал до мемного безумия.
Sony (TYO:6758) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) тоже выиграют от запуска Switch 2. Контринтуитивно? Да. Но новая консоль Nintendo расширяет весь рынок, а не отбирает долю. Исторически, через 6-9 месяцев после запуска Nintendo продажи конкурентов растут на 15-20%.
Настоящий риск, который все игнорируют
Тарифы. Nintendo импортирует 100% консолей из Азии. При текущей политической турбулентности дополнительные 10% пошлин могут уничтожить всю операционную маржу. Компания заложила буфер в цене, но его хватит максимум на один раунд эскалации.
Умные деньги уже хеджируются через опционы на йену. Падение USDJPY ниже 145 компенсирует тарифные риски для Nintendo. Это ваша страховка.
В моем телеграм-канале раскрываю неочевидные инвестиционные стратегии на стыке технологий и геополитики – там, где рождается альфа. Подписаться.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.