Биткоин: тренд восходящий, но инвесторы осторожничают

• Майское ралли биткоина продемонстрировало сильную динамику, но столкнулось с давлением со стороны фиксации прибыли в конце месяца.
• Данные по цепочке сигнализируют о долгосрочном накоплении и устойчивом институциональном доверии, несмотря на краткосрочную волатильность.
• Ключевые факторы впереди: потоки ETF, макросдвиги и реакция на технические уровни $105-108 тыя.

Bitcoin в мае акции продемонстрировал высокие результаты, поднявшись почти на 20% до нового исторического максимума в $111 954. Однако давление продаж в конце месяца свело на нет эти достижения, в результате чего месячный рост составил около 10 %. Тем не менее, недавнее ралли отразило сильную динамику как технических, так и фундаментальных показателей. С началом июня инвесторы внимательно следят за признаками очередного потенциального «бычьего» подъема.

Данные по цепочке подтверждают долгосрочную уверенность

Данные по цепочке свидетельствуют о том, что майское ралли биткоина было вызвано не только спекулятивным спросом, но и ростом доверия со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов. В течение месяца с бирж на частные кошельки было выведено почти 66 975 BTC на сумму около $7,2 млрд. Эта тенденция свидетельствует о продолжающемся накоплении средств и твердой уверенности в долгосрочных перспективах биткоина.

На протяжении всего мая это накопление помогало поддерживать в целом позитивный прогноз, при этом время от времени происходили скачки цен, вызванные покупками на почве FOMO. В то же время растущая доля долгосрочных держателей способствовала снижению давления продаж, что еще больше поддерживало устойчивый восходящий тренд биткоина.

Макроэкономические тенденции благоприятствуют восходящему тренду

На макроэкономическом фронте несколько факторов продолжают поддерживать восходящую траекторию биткоина. Ослабление глобальной инфляции дает центральным банкам больше возможностей для перехода к более мягкой монетарной политике. Между тем, ослабление доллара и снижение реальных процентных ставок повысили аппетит инвесторов к рисковым активам, таким как биткоин.

Растущая корреляция биткоина с фондовыми рынками и стабильный приток институциональных средств свидетельствуют о том, что он все больше интегрируется в традиционную финансовую систему. Это свидетельствует о более широких изменениях: на биткоин теперь больше влияют глобальные макроэкономические тенденции, чем события, связанные с конкретными криптовалютами.

Ключевыми вопросами, определяющими динамику цен на биткоин в последнее время, являются позиция США в отношении тарифов и политика ФРС. Первоначальное решение Федерального торгового суда США о блокировании тарифов принесло кратковременное облегчение рынкам. Однако оптимизм быстро улетучился, когда апелляционный суд приостановил отмену тарифов, что вновь усилило неопределенность. По мере того, как хаотичная обстановка вокруг торговой политики вновь стала проявляться, недавний откат биткоина набрал обороты.

Сегодня рынки ожидают выхода индекса PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС. Более мягкие, чем ожидалось, показатели могут ослабить опасения по поводу инфляции и усилить ожидания более мягкой позиции ФРС, что может оказать косвенную поддержку биткоину.

Между тем спотовые биткойн-фонды ETF, которые в течение мая демонстрировали значительный приток средств, в конце месяца столкнулись с чистым оттоком. Это указывает на то, что краткосрочные инвесторы фиксируют прибыль на фоне рыночной неопределенности. Однако более широкая тенденция остается сильной. Общий объем притока средств остается на уровне $45 млрд, что свидетельствует о сохраняющемся институциональном интересе и устойчивых среднесрочных перспективах биткоина.

Инвесторы осторожничают, несмотря на восходящий тренд

В настоящее время биткоин имеет большой потенциал для продолжения восходящего тренда, чему способствуют благоприятные макроэкономические условия, высокий спрос и устойчивое накопление средств долгосрочными держателями. Однако в краткосрочной перспективе рынок остается чувствительным к откатам, вызванным фиксацией прибыли.

В июне мы будем следить за ценовым движением в районе ключевых технических уровней. Потоки ETF, продолжающиеся тенденции накопления и макроэкономические сигналы остаются основными факторами, влияющими на траекторию движения биткоина.

Технические перспективы биткоина

Несмотря на то, что в начале недели биткоин сделал еще один рывок к отметке $110 тыс., фиксация прибыли усилилась после резкого отступления 23 мая.

В середине недели криптовалюта потеряла поддержку на уровне $108 тыс., прорвавшись ниже восходящего тренда, начавшегося в апреле. Нижняя граница восходящего канала также совпала с 8-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая служила динамической поддержкой в краткосрочной перспективе. К концу недели биткоин протестирует промежуточную поддержку на 21-дневной EMA, которая в настоящее время находится в районе $105 300.

Удержание этого уровня на дневных закрытиях может помочь сдержать текущий откат. Однако возвращение в зону $108 тыс. имеет решающее значение для возобновления восходящего тренда. Успешный прорыв может восстановить бычий импульс и открыть дверь к следующему целевому диапазону между $114 тыс. и $125 тыс..

С другой стороны, прорыв ниже $105 тыс. может спровоцировать движение к зоне поддержки начала мая в районе $102 500. Если медвежий импульс сохранится, следующей ключевой поддержкой станет психологически значимый уровень $100 тыс..

Несмотря на краткосрочную волатильность, среднесрочные и долгосрочные перспективы биткоина остаются конструктивными. Любые коррекционные движения могут просто расширить текущий восходящий канал и предоставить новые точки входа для долгосрочных инвесторов.

****
Независимо от того, начинающий вы инвестор или опытный трейдер, использование InvestingPro поможет вам открыть мир инвестиционных возможностей и минимизировать риски в условиях сложного рыночного фона.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях. Она не направлена на стимулирование покупки активов каким-либо образом, а также не является призывом, предложением, рекомендацией или предложением инвестировать. Все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорискованными, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск ложится на плечи инвестора. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.