Биткоин достиг $123 000 и поставил новый рекорд, но тут же рухнул
Akamai — компания, предоставляющая услуги по кибербезопасности и облачным вычислениям для обеспечения и защиты бизнеса в Интернете. Является лидером на рынке решений по безопасности, проводит аналитику угроз, а глобальная операционная команда обеспечивает глубокую защиту критически важных данных и приложений в каждой точке соприкосновения.
Комплексные решения компании для облачных вычислений обеспечивают высокую производительность и доступность на самой распределенной в мире облачной платформе. Для сокращения времени доставки контента использует 240 тыс. серверов в 120 странах.
Компания предоставляет услуги сети доставки контента (CDN). Ее услуги включают доставку контента, приложений и программного обеспечения через Интернет, а также мобильные и безопасные решения.
Основные направления: решения по производительности и безопасности, решения по доставке мультимедиа и решения по обслуживанию и поддержке. Решения по производительности и безопасности включают решения по производительности веб-сайтов и мобильных устройств, решения по безопасности в облаке, корпоративные решения и решения для сетевых операторов.
Решения по доставке мультимедиа включают решения по адаптивной доставке, предложения по доставке загрузок, решения по ускорению бесконечного мультимедиа, медиа-услуги и медиа-аналитику.
Предлагает ряд профессиональных услуг и решений, разработанных для помощи клиентам в интеграции, настройке, оптимизации и управлении ее основными предложениями.
Основана в 1998, в 2001 году добавлена в индексы Russell 3000 и Russell 2000.
Сегменты вычислений и безопасности продолжают демонстрировать высокие темпы роста, помогая компенсировать некоторые препятствия, с которыми сталкивается основной бизнес по доставке контента (CDN). В совокупности они составили 66,3% от годовых продаж по состоянию на III квартал и выросли на 18,5%.
Рост обеспечивается за счет новых предложений в сегменте безопасности, которые имеют высокий потенциал, хотя импульс этого сегмента может несколько снизиться, поскольку зрелые продукты замедляются. Сегмент вычислений также поддерживает рост, обусловленный приходом крупных клиентов, обращающихся к Akamai для управления и обеспечения более крупных рабочих процессов, включая ИИ. Компания объединила эти продукты на одной платформе, которая предоставляет услуги Connected-Cloud. Ее адресный рынок может достичь $207 млрд в 2025 году, по данным IDC, и расти со средней годовой скоростью 17,5% до $336 млрд в 2028 году.
Бизнес по доставке контента стоимостью $11 млрд может расти со среднегодовым темпом роста 5,1% в 2024-2028 годах.
В области безопасности приобретение Guardicore в 2021 году увеличило TAM с $4,6 млрд до $9 млрд, предоставив доступ к большему количеству сегментов на рынке, который, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста 20,8% в 2024-2028 годах.
Akamai получила более широкий доступ к рынку публичного облака стоимостью $154 млрд благодаря покупке Linode в 2022 году. Теперь он предлагает вычислительные, сетевые и другие программные услуги на рынке, который может вырасти на 18,6% в год в 2024-2028 годах.
В долгосрочной перспективе миграция вычислительного трафика в сеть Akamai может повысить маржу, поскольку обеспечивает существенную экономию на расходах на стороннее публичное облако.
Основные мультипликаторы компании ниже среднеотраслевых и снизились по сравнению со средними значениями для компании за последние три года. Высокая долговая нагрузка обусловлена приобретениями компании в рамках расширения направлений предоставляемых услуг. Но она так же соответствует среднеотраслевой.
Риски
Продажи CDN испытывают давление цен и сокращение трафика на фоне зрелости рынка, эти проблемы, вероятно, смягчатся в 2025 году.
Негативное влияние тарифов (воздействие на бизнес, связанное с тарифами, в 2025 году составит около $10 млн).
Опасения среди клиентов по поводу возможной рецессии могут негативно отразиться на продажах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Евгений Шатов, управляющий партнёр «Борселл»