Нефтяной шок сменился валютным: сильный доллар ломает прогнозы на 2026 год
В среду основную торговую сессию рынок провел вяло, Индекс Мосбиржи снизился на 0,4% на небольших объемах. Как мы и предполагали, основные события развернулись на вечерке.
Данные по инфляции оказались неоднозначными:недельный показатель вырос с 0,03% до 0,06%, а годовой - снизился с 10,21% до 10,09%. В целом мы оцениваем показатели как хорошие. Если годовой рост цен продолжит спад, то можно надеяться, что в начале лета Банк России даст сигнал о скором послаблении денежно-кредитной политики.
Однако основным драйвером вчерашнего вечернего снижения стали геополитические новости. Был объявлен состав российской делегации на переговорах с Украиной – ее возглавит помощник президента Владимир Мединский. Новость вызвала резкий обвал рынка – на 61 пункт. Инвесторы ждали во главе переговорщиков более тяжеловесных фигур российской политики.
Торги закрылись на внутридневных минимумах, что обычно сулит продолжение нисходящего движения. Тем не менее, сегодня с утра рынок растет на 0,7%, но ситуация вполне может измениться.
Техника говорит о том, что по Индексу Мосбиржи формируется «сходящийся треугольник», нижняя сторона которого сегодня проходит чуть ниже отметки 2800. Здесь рисковым инвесторам можно пытаться начинать покупки. Однако очень многое будет зависеть от первых итогов встречи и риторики комментариев. Так что сегодня ждем повышенную волатильность.
В лидерах снижения вчера были акции СПБ Биржи, АФК «Система» (MCX:AFKS), «НоваТЭКа», «Аэрофлота» (MCX:AFLT), «Самолета», то есть бумаг, наиболее остро реагирующих на возможные санкционные и монетарные послабления.
Рубль укреплялся к юаню и уже подготовился к штурму отметки 11, но геополитика вечером отбросила пару юань-рубль вверх.
При этом много фундаментальных факторов играет против сильного обесценивания рубля. Так, вчера Банк России сообщил, что в апреле суммарные покупки валюты клиентами банков были минимальными с июля 2024 г. Население также снижает покупку валюты, а небольшое сокращение ее продаж крупнейшими экспортерами вызвано падением цен на нефть, а не стремлением создать валютные резервы.
Однако сегодня динамика торгов на валютном рынке также будет зависеть от новостей с переговоров.