Ужесточение риторики США может изменить картину на российском рынке

Российский рынок акций к окончанию основных торгов ускорил нисходящее движение, ощущая давление со стороны отсутствия обнадеживающих геополитических новостей и падения цен на нефть. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск упал на 3,25%, до 2744,37 пункта. Индекс РТС снизился на 3,75%, до 1055,42 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 2%, до 11,17 руб, корректируясь после снижения в конце прошлой недели. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,91 руб и 92,90 руб соответственно (81,49 руб и 92,83 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное ослабление рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В плюсе к завершению сессии из наиболее ликвидных акций находились лишь котировки Полюса (MCX:PLZL) (+1,97%) и бумаги Соллерса (MCX:SVAV) (+1,77%).

Бумаги Полюса в начале недели поддерживал скачок цен на золото чуть более чем на 2%. Котировки драгоценного металла на прошлой неделе устояли выше 3200 долл/унц, а на этой на фоне ослабления доллара и сохранения мировой геополитической и торговой неопределенности вернулись выше 3300 долл/унц.

Акции Соллерса являются одной из наиболее интересных дивидендных историй этого сезона с выплатами за 2024 год в размере 70 руб, закрытием реестра 11 июня и текущей доходностью 10,2%.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) (-7,21%), бумаги ЛСР (MCX:LSRG) (-6,30%), акции СПБ Биржи (-5,01%), котировки Газпрома (MCX:GAZP) (-3,95%), привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (-3,93%).

Давление на акции энергетических компаний в начале недели оказывало продолжение падения цен на нефть, которые удерживались немногим выше годовых минимумов, а также угроза расширения западных санкций против сектора. Во вторник, в частности, ЕС готовится представить дорожную карту по отказу от российских энергоносителей.

Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник торговались без дивидендов за 2024 год. Следующие выплаты банк, очевидно, осуществит уже по итогам 1-го полугодия 2025 года: ожидания дивидендов могут обеспечить поддержку бумагам в середине года. На данный момент известно, что чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за первые два месяца 2025 года по РСБУ увеличилась на 9,9% г/г, а за февраль подскочила на 37,9% г/г при росте чистого процентного дохода на 12,9% г/г и 14,2% г/г соответственно, а выручки – на 11,9% г/г и 21% г/г. Банк, таким образом, продолжает формировать базу для выплаты промежуточных дивидендов уже за текущий год (годом ранее промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям составили 27,26 руб с доходностью около 7%). Стоит отметить, что акции банка «Санкт-Петербург» в целом в последние месяцы сохраняли относительную стабильностью даже в условиях общерыночного падения.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили преимущественно с понижением трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,6%, но восстановились от минимумов дня, в целом придерживаясь начатого в апреле восходящего тренда на надеждах смягчения торговой позиции Трампа. Опубликованные сегодня оценки деловой активности в секторе услуг США за апрель при этом показали замедление темпов её роста по индикатору PMI и ускорение по индикатору ISM.

Биржи Европы: нейтральный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который находился немногим ниже очередного психологически важного значения 5300 пунктов, на грани возвращения к более полноценному среднесрочному росту.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вернулись к минимумам дня и теряли около 3%, находясь недалеко от самых низких значений этого года 58,44 долл и 55,15 долл соответственно. Цены начали новый месяц в условиях угроз роста мирового предложения в том числе со стороны ОПЕК+, которые на данный момент перевешивают риски более ограниченных поставок из-за геополитических конфликтов. Покупки в нефти могут вернуться в случае ужесточения американских энергетических санкций против РФ, достижения торгового соглашения между США и Китаем или перебоев с поставками «черного золота» с Ближнего Востока.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладала осторожность. Американский рынок пытался отступить от минимумов дня, но все же скорректировался вниз перед заседанием ФРС в середине недели и предполагаемым сохранением ключевых ставок без изменений, несмотря на первые тревожные сигналы о замедлении национальной экономики в 1-м квартале текущего года. Инвесторы все еще надеются на временность текущих торговых сложностей. Российский рынок же к концу сессии ускорил падение и стремился к краткосрочным целям 2665 пунктов 980 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС из-за угрозы новых западных санкций и отсутствия прогресса в мирных переговорах. Ужесточение риторики США усиливает риски усугубления конфликта и отдаляет перспективу его разрешения с соответствующим давлением на акции.

События дня: 

·         индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin за апрель (04.45 мск)
·         окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за апрель (10.15-11.30 мск)
·         индекс цен производителей еврозоны в марте (12.00 мск)
·         торговый баланс США в марте (15.30 мск)
·         ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
·         квартальные результаты AMD (NASDAQ:AMD), Electronic Arts (NASDAQ:EA), Mosaic, Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), Super Micro Computer
·         ЕС может представить дорожную карту по отказу от российских энергоносителей