Доллар будет ждать сигнала об изменении политики ФРС

• Доллар США остается слабым под влиянием риторики Трампа, ожиданий относительно ФРС и роста азиатских валют.
• Торговые комментарии Трампа вызвали краткосрочный оптимизм, но неопределенность условий продолжает подрывать доверие.
• Сильные данные по занятости предполагают стабильную политику ФРС, но заявления Пауэлла могут повлиять на направление рынка.

Индекс доллара начал неделю чуть ниже отметки 100. Хотя в конце апреля DXY оказал некоторое сопротивление продавцам, курс оставался слабым в течение всего месяца, что отражает возвращение инвесторов к "ценообразованию неопределенности".

Ключевыми факторами слабости доллара стали торговые переговоры между США и Китаем, изменение ожиданий относительно политики ФРС и агрессивная риторика Трампа. Ралли в азиатских валютах также оказало давление на USD.

Политика Трампа и рост азиатских валют давят на доллар

Высказывания президента Трампа о потенциальной сделке с Китаем вызвали кратковременный оптимизм на рынке, но сохраняющаяся неопределенность в отношении условий сделки продолжает подрывать доверие инвесторов. Его недавнее заявление о введении 100-процентных тарифов на фильмы иностранного производства еще больше осложняет перспективы, поскольку такие символические шаги затрудняют серьезное отношение инвесторов к его торговой политике.

Между тем, несколько азиатских валют, в частности тайваньский доллар, резко выросли по отношению к USD. Эта тенденция снижает привлекательность доллара в качестве глобального якоря ликвидности. Только за последние два торговых дня тайваньский доллар подорожал более чем на 6%, а MSCI Emerging Markets Currency Index достиг исторического максимума. Эти события свидетельствуют о растущих сомнениях в роли доллара США как мировой резервной валюты.

Сильные данные по занятости перед заседанием FOMC: Чего ожидает рынок?

Вышедшие в прошлую пятницу данные данные о занятости подтвердили, что рынок труда в США по-прежнему силен. Экономика создала 177 000 рабочих мест, что значительно превысило прогноз в 138 000. Отчет также отразил небольшое замедление роста заработной платы, а уровень безработицы совпал с ожиданиями. Свежие показатели укрепили ожидания того, что ФРС не станет менять процентные ставки на заседании в среду, в то же время ослабив надежды на скорое снижение стоимости кредитования. Вероятность снижения ставки снизилась с 64% в прошлом месяце до 37%.

Хотя изменения ставки не ожидается, ключевое значение будет иметь сопроводительное заявление ФРС. То, как Пауэлл будет балансировать между ростом и инфляцией, может определить ожидания рынка на остаток года. В настоящее время рынки оценивают возможность снижения ставки на 80-90 базисных пунктов к концу года, поэтому инвесторы будут внимательно следить за тем, поддерживает ли Пауэлл снижение ставки на 50 базисных пунктов, которое он предложил в марте.

Технический прогноз по доллару США

Индекс доллара начал апрель с падения с отметки 104, что отчасти было вызвано комментариями Трампа о повышении торговых тарифов. Сейчас индекс торгуется ниже ключевого психологического порога в 100. В краткосрочной перспективе 99 служит первым уровнем поддержки, а 97 - следующим.

Несколько факторов могут продолжать оказывать давление на доллар: более мягкий тон Трампа в отношении Китая, текущая позиция ФРС и продолжающееся укрепление азиатских валют. Однако наиболее важным фактором на этой неделе станут высказывания Пауэлла. Если он проявит ястребиный тон или намекнет на дальнейшее ужесточение, доллар может изменить курс.

В этом случае, несмотря на нисходящий тренд, возможен отскок к отметкам 100,5, 102,5 или даже 104. Однако пока технические индикаторы указывают на то, что DXY остается под давлением, и возможности для восходящего движения ограничены.

В целом, основным драйвером для доллара на этой неделе остается торговая риторика Трампа. Наряду с этим мы будем внимательно следить за комментариями ФРС и валютными потоками из Азии. Рынки в основном учли в ценах решение ФРС оставить процентные ставки неизменными, но отсутствие четких указаний оставляет возможность для роста волатильности индекса доллара.

Если Пауэлл не преподнесет сюрпризов, доллар, скорее всего, продолжит консолидироваться в диапазоне 97-100. Однако любой намек на изменение политики может нарушить этот баланс и спровоцировать резкое движение в любом направлении.

****

Чтобы быть в курсе тенденций рынка и сориентироваться в торговых идеях, станьте Pro-участником. Независимо от того, начинающий вы инвестор или опытный трейдер, использование InvestingPro откроет перед вами мир инвестиционных возможностей и минимизирует риски в условиях сложного рыночного фона.

Оформите подписку и получите возможность опередить рынок благодаря нашим инструментам и функциям, включая:

• ProPicks AI: отобранные искусственным интеллектом акции-победители с проверенной репутацией.
• Справедливая стоимость: Мгновенно узнайте, недооценена или переоценена акция.
• Расширенный скринер акций: Поиск лучших акций на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: Узнайте, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Берри и Джордж Сорос.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях. Она не направлена на стимулирование покупки активов каким-либо образом, а также не является призывом, предложением, рекомендацией или предложением инвестировать. Я хотел бы напомнить вам, что все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорискованными, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принадлежат инвестору. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.