Мгновенная распродажа: скидка 50% на InvestingPro | Хватит гадать — пора инвестировать!Оформить со скидкой

ФРС на паузе: передышка или новая реальность?

Опубликовано 30.01.2025, 09:58

Федеральная резервная система оставила ставку без изменений, и рынки, как всегда, прочли в этом больше, чем было сказано. Джером Пауэлл уверенно парировал вопросы журналистов, дав понять, что Федрезерв не спешит снижать ставки и сохраняет независимость, несмотря на давление со стороны политиков.

Но есть ли в этом действительно спокойствие? Или это затишье перед бурей?

Ставка по федеральным фондам остается в диапазоне 4,25–4,50%, инфляция остается липкой, а рынки нервничают. Хотя регулятор убрал из заявления фразу о том, что инфляция «продвинулась к целевому уровню 2%», Пауэлл поспешил успокоить всех: мол, это просто изменение формулировки. Тем не менее рынки реагируют иначе. Доходность десятилетних казначейских облигаций взлетела до 4,55%, а вероятность того, что ФРС не начнет снижать ставки в июне, выросла с 25% до 33%.

Почему это важно?

Рынки привыкли к дешёвым деньгам, но «золотая эра» низких ставок закончилась. Глава Oaktree Capital Говард Маркс уверен, что возврата к эпохе почти бесплатного финансирования в ближайшее десятилетие не будет. Это меняет правила игры: инвестиции, основанные на лёгком доступе к капиталу, начинают терять актуальность.

Компании, чей бизнес строился на заемных средствах, попадают в зону турбулентности. В то же время высокодоходные облигации дают 7,3% годовых – практически без рыночных рисков. Вопрос для инвесторов: стоит ли рисковать, надеясь на рост акций, если фиксированные доходности выглядят столь привлекательно?

Технологии под давлением

Фондовый рынок продолжает искать точки опоры. Nasdaq закрылся в минусе на 0,5%, а особенно пострадала Nvidia (NASDAQ:NVDA), упав на 4,3%. Причина – новые возможные ограничения на продажу чипов в Китай. Это подтверждает простую истину: регулирование остаётся ключевым фактором для технологического сектора, особенно в контексте противостояния США и Китая.

Тем временем Alibaba (NYSE:BABA) продолжает развивать свою AI-платформу Qwen, которая, по оценкам Citron Research, способна совершить революцию в корпоративном ПО Китая. Если это произойдет, рынок бизнес-приложений КНР может совершить скачок, аналогичный тому, что мы наблюдали в США с облачными сервисами.

Что дальше?

ФРС даёт понять: ставки останутся высокими дольше, чем хотелось бы рынкам. Это значит, что стоимость капитала будет высокой, а рынки должны адаптироваться. В этом контексте разумный инвестор выбирает устойчивость: активы с высокой дивидендной доходностью, инструменты с предсказуемым денежным потоком и грамотное распределение риска.

Ставка на долгосрочные тренды остаётся ключевой стратегией. Технологии, AI, энергетика и сырьё – все эти сектора будут продолжать меняться под влиянием новой монетарной политики. Вопрос в том, кто сможет адаптироваться к этим переменам, а кто останется в заложниках у прошлых рыночных ожиданий.

А как вы считаете? Будет ли ФРС снижать ставки в этом году или рынки живут в иллюзиях?

Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.
Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Игорь Гайшун30 янв. 2025 г., 08:20
изучайте мат.часть.Посмотрите график доходности облигаций и ответ ,тренд восходящий.Деньги обеспечивается,прибыль +,а купить -.
pro badge
Dymitr Tunicki30 янв. 2025 г., 04:17
Спасибо Роман.
Все комментарии
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)