Заявления Трампа продолжают давить на доллар

Индекс доллара (DXY) отправился на повторный тест уровня 108.00 в пятницу и на этот раз усилия увенчались успехом: новой краткосрочной поддержкой оказался уровень 107.50. Широкие продажи доллара были вызваны последними политическими заявлениями в США, который пошли вразрез с заложенными ожиданиями, а также неожиданными мерами денежно-кредитной политики Банка Японии.

Заявления Трампа

Частичное восстановление доллара США сошло на нет после очередных заявлений президента Дональда Трампа. После телефонного разговора с председателем КНР Си Цзиньпином Трамп дал понять, что не стремится вводить дополнительные пошлины на китайские товары, что стало сюрпризом на фоне предыдущей жесткой риторики по торговым вопросам. Такой более мягкий подход может снизить напряженность в торговых отношениях США и Китая, но в то же время ослабляет привлекательность доллара как «тихой гавани»:




В отдельном заявлении Трамп вновь подчеркнул, что выступает за более мягкую денежно-кредитную политику, отметив, что добивался бы немедленного снижения процентных ставок в США. Это усложняет работу ФРС, которая преимущественно ориентируется на экономические показатели. Участники рынка будут ждать официальной реакции ФРС в ближайшей перспективе.

Решение Японского ЦБ

Одновременно ЦБ Японии повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, что вызвало резкое движение на валютном рынке. Японская иена заметно укрепилась против доллара США, однако затем отыграла падение так как решение ЦБ сопровождалось «голубиными» заявлениями о будущих решениях.

Европейская статистика и курс евро

В Европе позитивные данные по деловой активности в Германии, опубликованные Markit, способствуют укреплению евро. Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) Германии за январь вырос до 52.5, превысив прогноз (51.0). Кроме того, сводный индекс PMI поднялся с 48.0 до 50.1, опередив ожидаемые 48.2 и сигнализируя о положительном импульсе в активности в сфере услуг и производства. Эти результаты указывают на большую устойчивость крупнейшей экономики Еврозоны, поддерживая таким образом курс евро к доллару.
Позже внимание сместится на данные S&P Global по индексам деловой активности (PMI) за январь в США. Прогнозируется незначительное снижение показателя для сферы услуг с 56.8 до 56.5, тогда как производство, вероятно, останется в зоне сокращения на уровне 49.6. Эти публикации помогут инвесторам оценить, сохраняется ли рост американской экономики в соответствии с ожиданиями рынка или возникает давление негативных факторов.
Кроме того, Мичиганский университет опубликует окончательный индекс потребительских настроений за январь, который, по прогнозам, останется на отметке 73.2. Пятилетний показатель инфляционных ожиданий, как ожидается, также не изменится и составит 3.3%. Любые отклонения от прогнозов могут повлиять на фондовый и долговой рынки, поскольку отразят изменение потребительских расходов.

Британский фунт и бюджетная политика Англии

В Великобритании фунт стерлингов укрепляется благодаря январскому индексу совокупной деловой активности S&P Global/CIPS (Composite PMI), который вырос до 50.9 по сравнению с 50.4. Тем не менее аналитики S&P Global отмечают ослабление спроса на рабочую силу и снижение продаж. Среди участников рынка сохраняется мнение, что Банк Англии может снизить ставку на 25 базисных пунктов в феврале (до 4.5%) на фоне умеренной инфляции, неустойчивых показателей занятости и осторожных потребительских расходов.



Что касается фискальной политики, министр финансов Рейчел Ривз сообщила о планируемых мерах в рамках бюджетного обновления 26 марта, чтобы соблюсти финансовые правила. Эти инициативы развивают положения осеннего бюджета, в котором указывалось, что правительство будет использовать внешние заимствования исключительно для инвестиционных целей.


Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK