Важное событие текущей недели - резкий взлёт котировок нефти в пятницу 10 января. Цена Brent поднималась выше принципиального психологического уровня $80 за баррель. Это произошло даже несмотря на значимое укрепление доллара до новых двухлетних максимумов около 110 п. по индексу USDX. Хотя обычно он находится в обратной корреляции с нефтяными ценами. Причём за месяц с начала декабря котировки Brent поднялись с $71, то есть сразу на 12%. Это ещё раз говорит о свойственной данному активу высокой волатильности, что благоприятно для проп-трейдинга.
Ведь ещё совсем недавно, в декабре 2024 г. общее мнение рынка предполагало снижение цен к уровням ниже $70 к концу 2025 г., а в сентябре JPMorgan называл целевую цену $60. Это основывалось на прогнозах снижения спроса и подъёма предложения «чёрного золота».
Теперь же оценки резко меняются. Например, январский прогноз Standard Chartered (LON:STAN) полагает достижение $89 уже в 1 квартале.
Изменение ситуации на рынке и её перспективы связаны с такими среднесрочными и локальными факторами.
1. Признаки грядущего избытка предложения не прослеживаются. Мировые запасы станут снижаться в 2025 г. примерно на 0,2 млн барр/день, по прогнозу Standard Chartered. Высока вероятность, что ОПЕК+ продолжит сохранение низких квот на добычу.
2. Спрос станет подниматься на 1,3 млн барр/день в 2025 г., что соответствует долгосрочному тренду. А JPMorgan теперь пишет о его увеличении на 1,6 млн барр/день в 1 квартале 2025 г. Об этом сообщает Investing
3. Заметное снижение мировых поставок может произойти из-за новых очень масштабных санкций США против нефтяного сектора России и Ирана. О них объявлено именно 10 января. Кроме того, тарифные угрозы Дональда Трампа могут коснуться импорта нефти в США, в частности, из Канады.
4. В целом вероятность усиления торговых войн грозит осложнить поставки и способствует нагнетанию инфляции в мире, что стимулирует цены энергоносителей.
5. Локальные драйверы взлёта котировок на текущей неделе связаны и с крайне холодной погодой в США. Это повышает спрос на нефтепродукты и сокращает их запасы.
С технических позиций важный фактор – пробитие ценой вверх уровня 100-дневной скользящей средней 10 января. Это выступает как один из поводов алгоритмических покупок, которые поддерживают восходящий тренд.
Учитывая указанные настроения и их реализацию, есть смысл рассматривать длинные позиции по нефти Brent при откате к рубежам $77,2 – 77,8 , c первыми целями $80-81.