- Историческая полоса потерь Dow и слабая широта рынка вызывают опасения у быков.
- Однако отскок в S&P 500 дает надежду.
- Сохраняется ли ралли Санта-Клауса после вчерашнего сильного падения?
Акции S&P 500 резко упали в среду, когда прогноз ФРСна 2025 год резко изменился в сторону "ястребиного", а FOMC дал сигнал всего лишь о 2 снижениях ставки на год вперед на общую сумму 50 базисных пунктов.
Стагфляция может стать ключевой темой в новом году, которую Трамп будет надеяться решить с помощью рекордных дефицитных расходов, а "быки" фондового рынка будут надеяться, что шумиха вокруг ИИ продолжит перевешивать эти опасения.
В любом случае, на данный момент аппетит к риску немного улучшился. После сильного падения после заседания FOMC, фьючерсы на индексы в течение ночи восстановились, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе Nikkei 225 возглавил ралли после того, как Банк Японии принял решение не повышать ставку, что также привело к падению иены и взлету USD/JPY до уровня 157,00.
Bitcoin упал ниже $100K, но затем отскочил назад вместе с другими рисковыми активами и пока держится выше этого психологически важного уровня.
Таким образом, настроения немного улучшились после вчерашних распродаж. Но теперь, когда основные рисковые события остались позади, главный вопрос заключается в том, возобновится ли обычное ралли Санта-Клауса или на этот раз все может сложиться иначе.
Можем ли мы действительно игнорировать проигрышную серию Dow?
Одно становится очевидным: бычий импульс угасает. И не только для S&P. Более того, медвежий импульс набирает обороты для акций ценных бумаг. Индекс Dow Jones Industrial Average впервые с 1974 года пережил 10-дневную полосу неудач.
С самой высокой точки с момента начала распродаж Dow опустился на 2900 пунктов до самого низкого уровня, и все это всего за 2 недели.
Хлеб рынка вызывает серьезные вопросы
Помимо падения Доу, беспрецедентные события происходят и в S&P 500: за почти столетнюю историю американский базовый индекс на этой неделе до падения в среду находился вблизи рекордного максимума, но при этом менее 39 % его акций торговались выше своих 50-дневных скользящих средних.
Только чуть более 30 % акций S&P 500 превзошли индекс за прошедший год, что стало вторым подряд годом с таким низким показателем после 29 % в 2023 году. Подобное случалось лишь однажды - в 1998-1999 годах, незадолго до того, как лопнул пузырь Dot-com. Несколько акций движут всем рынком. Что произойдет, если/когда технологический пузырь лопнет?
Технический анализ S&P 500 и торговые идеи
Фьючерсы на S&P 500 отскочили назад после сильного падения после заседания FOMC в среду. С чисто технической точки зрения отскок имеет определенный смысл, учитывая, что мы все еще находимся в рамках долгосрочного бычьего тренда, и, учитывая, насколько сильным был этот тренд в этом году, продавцы всегда собирались зафиксировать прибыль на следующей зоне поддержки или около нее.
Это, конечно, не означает, что продажи уже закончились, но если мы не увидим реального движения вниз, быкам пока не стоит слишком беспокоиться. На данный момент индекс нашел поддержку именно там, где нужно: в зоне 5893-5927. Именно здесь S&P находил сопротивление на протяжении большей части октября, прежде чем прорваться выше него после выборов.
Первый повторный тест этой зоны 5893-5927 в середине ноября состоялся, и если на этот раз мы не прорвемся ниже, то коррекции пока можно избежать. Однако если в ближайшие дни мы все же опустимся ниже этой зоны, это может подготовить почву для потенциального падения до 5805, а затем и до 5721 - июльского максимума. После этого в игру вступит долгосрочная линия бычьего тренда, а затем 200-дневная средняя около 5560 в случае, если это перерастет в более масштабную коррекцию.
Тем временем "медведи" будут пытаться защитить пробитые уровни поддержки, ключевым из которых является зона 6040-5053, выделенная на графике красным/оранжевым цветом. Эта область была протестирована несколько раз, что означает, что множество стопов начали размещаться ниже этой области, которая была взята после заседания FOMC.
Ключевой вопрос заключается в том, вернутся ли медведи после первого медвежьего ценового действия в среду за последние сто лет. Для этой группы участников рынка данная зона сейчас является наиболее важной технической областью для наблюдения. Дополнительный уровень, за которым стоит следить, находится в районе отметки 6 000, где в игру вступает пробитый тренд поддержки канала, внутри которого индекс находился с августа.
***
Любопытно узнать, как ведущие инвесторы строят свои портфели на 2025 год?
Воспользуйтесь нашим расширенным предложением на Киберпонедельник - это ваш последний шанс приобрести InvestingPro со скидкой 55 % - и получите представление об элитных инвестиционных стратегиях и доступ к более чем 100 рекомендациям по акциям, разработанным искусственным интеллектом, каждый месяц.
***
Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; она не является призывом, предложением, советом, консультацией или рекомендацией инвестировать, и не предназначена для стимулирования покупки активов каким-либо образом. Я хотел бы напомнить вам, что любой вид активов оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.