Индексу Мосбиржи нужно закрывать гэпы

Российский рынок акций вчера открылся гэпом в 2,3% и довольно быстро вырос на процент, преодолев отметку 2700 пунктов. Но на этом все закончилось. 

Последовала фиксация прибыли и, вероятно, сокращение среднесрочныхлонгов теми, кто не успел сделать это ранее. В результате, дневная прибавка индикатора составила всего 1,8%.

Таким образом, инвесторы уже вчера начали закрыватьутренний гэп. Но есть еще незакрытый гэп вторника. Мы ждем их закрытия и снижения Индекса Мосбиржи под отметку 2600.

Вчера ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Из документа складывается впечатление, что основной проблемой инфляции являются выросшие бюджетные расходы и различные льготные госпрограммы. То есть факторы, которые Банк России не может ни контролировать, ни регулировать.

Добавим к этому вчерашние слова зампреда ЦБ Алексея Заботкина, что таргета по инфляции к концу 2025 г будет достичь сложно, и складывается вывод, что регулятор продолжит цикл повышения ставок, может быть даже в следующем году.

В связи с этим сохраняем рекомендацию спекулятивно торговать от шорта и пока удерживать их теми, кто открыл вчера.

Из позитива можно отметить, то снижавшиеся вчера на победе Дональда Трампа и резком росте курса доллара нефть и металлы во многом отвоевали свои позиции. 

Это не касается золота, по которому мы видим высокие риски коррекции, которая (если она реализуется) создаст хорошую возможность для закупки золота на следующий год. Пока очень хочется затариться золотом в районе 2400-2500 долларов за тройскую унцию.

В аутсайдерах дня были акции «Позитива», упавшие на 4% в канун проведения собрания акционеров по вопросу допэмиссии. Допэмиссия – всегда негатив для миноритарных инвесторов, поскольку она размывает их долю и уменьшает прибыль на акцию. Однако в случае с «Позитивом» эти действия связаны с развитием и потенциальным расширением рынка сбыта.

Кроме того, сегодня компания разгласит результаты за 3-й квартал, которые обещают быть очень сильными. В целом на бумагу средне- и долгосрочно смотрим позитивно. С учетом того, что сейчас она торгуется на сопротивлении, имеет смысл ее подбирать как спекулятивно, так и инвестиционно.

Рубль вчера сильно рос, решив принять участие в «ралли Трампа». Хотя значительная часть внутридневных завоеваний была утеряна, по итогам дня российская валюта укрепилась к китайской на 0,7%.

Пока пара юань-рубль продолжает оставаться в боковике. Но выросшая амплитуда движений говорит о намерении этот коридор покинуть. Скорее всего, выход будет вверх, может быть через ложный пробой боковика вниз.