Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов ускорил падение, продолжая отыгрывать жесткий тон ЦБ РФ на заседании прошлой недели. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 3,21%, до 2575,06 пункта, до минимума с начала сентября текущего года. Индекс РТС обвалился на 3,77%, до 834,31 пункта, до очередного самого низкого значения с марта 2022 года.
Рубль к юаню на Мосбирже к завершению дня ослабевал на 0,8%, располагаясь на 13,59 руб. Китайская валюта в течение сессии вновь протестировала сопротивление 13,60 руб, стабилизация выше которого может предвещать возвращение к октябрьскому пику 13,74 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 97,23 руб и 105,22 руб соответственно (против 96,66 руб и 104,80 руб днем ранее), отразив более слабый рубль.
Эмитенты
В плюсе к завершению сессии находились лишь котировки ИнтерРАО (MCX:IRAO) (+0,19%). ИнтерРАО в конце прошлой недели представила финансовые результаты за 9 месяцев по РСБУ, которые показали рост чистой прибыли за 9 месяцев в 5 раз, до 24,7 млрд руб при увеличении выручки на 12% г/г, до 34,9 млрд руб. Процентные доходы, в то же время, выросли в два раза, до 47,4 млрд руб. Отчетность ИнтерРАО подтверждает перспективу выплаты итоговых дивидендов за 2024 год, при этом за 2023 год доходность по выплатам составила 7,8% - в районе средней по рынку. Помешать росту акций ИнтерРАО в ближайшие недели может сохранение общего пессимизма на фондовом рынке РФ в условиях высоких процентных ставок: до возвращения котировок выше 4 руб открытие новых «длинных» позиций связано с высоким риском из-за возможности разворота.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (-6,24%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-6,20% и -5,48%), котировки Газпрома (MCX:GAZP) (-6,16%), бумаги ФосАгро (MCX:PHOR) (-5,96%), акции Самолета (-4,99%).
Акции Норникеля падали вместе со всем рынком, несмотря на публикацию сильных операционных результатов за 3-й квартал 2024 года. Производство никеля выросло на 3,4% г/г, меди – на 6,9% г/г, палладия – на 2,0%, платины – 3,1% г/г благодаря повышению производственной эффективности и увеличению добычи руды. Норникель также повысил производственный прогноз на весь 2024 год: на 5,2-6,5% по никелю, на 0,7-0,8% по меди, на 11,3-14,3% по палладию и на 9,8-12,7% по платине.
Совет директоров Газпрома во вторник намерен обсудить внесение изменений в инвестпрограмму и финансовый план на 2024 год. Основной интригой по компании после одобрения отказа от надбавки по НДПИ на газ с 2025 года остаются дивиденды, потенциальные средства на которые могут быть направлены на инвестпрограмму.
Застройщик Самолет в пятницу сообщил о сокращении продаж в 3-м квартале текущего года на 45%, что подтверждает усложнение ситуации в отрасли после отмены программ льготной ипотеки и повышения ключевой ставки ЦБ РФ.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов примерно на 0,5%. Одним из оптимистичных для рынка факторов стали ограниченные атаки Израиля на Иран на прошедших выходных, которые позволяют надеяться на ослабление геополитической напряженности. Тем временем Nasdaq перед публикацией позже на неделе квартальных результатов таких IT-гигантов как Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Intel (NASDAQ:INTC) оставался вблизи достигнутого в пятницу рекордного максимума. В остальном в предстоящие дни участники будут особенно ждать данных по занятости в США за октябрь, в то время как во вторник смогут оценить цифры по открытым вакансиям в сентябре. Чем слабее окажется состояние национального рынка труда, тем выше вероятность активного сокращения ставок ФРС в ближайшие месяцы, что при прочих равных должно быть позитивно для акций.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который не показывал значительных изменений и оставался ниже 5000 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в глубоком минусе и теряли около 5,5%, вновь нацеливаясь на достигнутые в сентябре годовые минимумы 68,71 долл и 65,29 долл. Израиль воздержался от атак на атомную и энергетическую инфраструктуру Ирана, в связи с чем рынки продолжают исключать из цен риски перебоев с поставками нефти с Ближнего Востока. Тем не менее геополитическая напряженность в регионе сохраняется, в связи с чем текущую реакцию котировок скорее можно назвать эмоциональной.
Рынок 29 октября
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладали сдержанные покупки. Рынки пытаются восстановиться после нисходящей коррекции прошлой недели, но стоит учитывать риски дальнейшей фиксации прибыли перед президентскими выборами в США в начале ноября. Макроэкономический календарь в ближайшие дни будет богат на интересные события и также принесет инвесторам поводы для размышлений. Российский рынок тем временем развил пятничный обвал, а индекс Мосбиржи не удержался выше 2600 пунктов, что подтверждает риски обновления минимума текущего года 2512 пунктов в ближайшие сессии. На данный момент инвесторам сложно найти поводы для оптимизма: ЦБ РФ ясно дал понять, что продолжит борьбу с инфляцией, которая предполагает в том числе возможность дальнейшего роста процентных ставок. Во вторник отвлечь рынок от тревожных мыслей могут финансовые результаты одного из фаворитов высокотехнологичного сектора Яндекса (MCX:YDEX), от которого мы ожидаем высоких темпов роста основных финансовых показателей за 3-й квартал. Одной из интриг ближайших месяцев тем временем остаются возможные дивиденды Газпрома.
События дня:
· индекс потребительского климата GfK Германии за ноябрь (10.00 мск)
· торговый баланс США в сентябре (15.30 мск)
· индекс потребительского доверия США в октябре (17.00 мск)
· число открытых вакансий в США от JOLTS в сентябре (17.00 мск)
· финансовые результаты Юнипро (MCX:UPRO) за 3-й кв 2024 г по РСБУ
· финансовые результаты Яндекса за 3-й кв 2024 г по МСФО
· совет директоров Газпром рассмотрит изменения в инвестпрограмму и финансовый план на 2024 г
· квартальные результаты Alphabet, Alphabet, Visa (NYSE:V), AMD (NASDAQ:AMD), McDonald’s, Pfizer (NYSE:PFE), HSBC, PayPal (NASDAQ:PYPL), BP (LON:BP), DR Horton, Electronic Arts (NASDAQ:EA)