Доллар продолжает ралли на фоне жесткой политики ФРС и геополитических рисков

Доллар США продолжает уверенно укрепляться, что привело валютную пару EUR/USD к восьминедельному минимуму в районе 1,0950 во время нью-йоркской сессии в среду. Ралли USD поддерживается ростом доходности казначейских облигаций США и изменяющимися ожиданиями по денежно-кредитной политике ФРС. Одновременно, валютная пара GBP/USD торгуется осторожно ниже уровня сопротивления 1,3100, поддаваясь давлению американской валюты. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке также усилила привлекательность доллара как защитного актива.
 
Индекс доллара (DXY) успешно вышел из крупного медвежьего канала, сигнализируя о возможном изменении среднесрочного тренда. Преодолев уровень 102,50, который был важным краткосрочным сопротивлением, цена кратковременно консолидировалась, закрепившись выше этого ключевого уровня. Этот прорыв указывает на дальнейший потенциал роста, с ближайшей целью около зоны 103,50, хотя возможен краткосрочный откат из-за перегретых индикаторов моментума:
 

 
Позитивный отчет NFP за сентябрь, который превысил ожидания рынка, укрепил мнение о том, что экономика США остается устойчивой. Это снизило вероятность скорого снижения ставок. В результате участники рынка уменьшили свои ожидания относительно снижения ставок ФРС на ближайших заседаниях. Согласно фьючерсам на процентные ставки, вероятность снижения ставки на оставшихся двух заседаниях ФРС в этом году значительно сократилась, до 25 базисных пунктов.
 
Доходность казначейских облигаций США выросла, так как инвесторы адаптируются к перспективе более высоких процентных ставок на длительный срок, что повышает привлекательность доллара.
 
Протоколы заседания ФРС за сентябрь, которые будут опубликованы сегодня, дадут ценную информацию об оценке состояния экономики и инфляции, а также о дебатах относительно будущих шагов в денежно-кредитной политике.
 
Данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь, которые будут опубликованы в четверг, прольют свет на инфляционное давление. Если цифры окажутся выше ожиданий, это может укрепить ожидания продолжительных высоких ставок. Данные по индексу цен производителей (PPI), которые будут опубликованы в пятницу, дадут дополнительное представление о тенденциях инфляции на оптовом уровне, что может повлиять на будущие решения ФРС.
 
В Европе, ЕЦБ сталкивается с проблемами слабого роста и устойчивой инфляции, что ограничивает его возможности для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Это контрастирует с относительно жесткой позицией ФРС. Недавние данные по еврозоне, включая розничные продажи и отчет по инфляции, указывают на рост рисков стагфляции, что оказывает дополнительное давление на евро.
 
Банк Англии сталкивается с высокой инфляцией и замедляющимся ростом. Хотя в предыдущих заседаниях Банк Англии повышал ставки, остается неопределенность относительно будущих шагов. Рынок ждет публикации данных по ВВП Великобритании за август и промышленному производству в пятницу, что может повлиять на политику Банка Англии.
 
Пара GBP/USD продемонстрировала отскок вниз от верхней границы восходящего канала, что указывает на ослабление восходящего импульса в краткосрочной перспективе. Уровень 1,30 остается ключевой целью для продавцов, и пока этот уровень сохраняется, значительный разворот маловероятен. Этот уровень выступает в роли психологического и технического сопротивления, и продавцы, вероятно, сохранят контроль, пока их цель не будет достигнута. Недавний отскок от верхней границы канала свидетельствует о том, что возобновление ралли может быть отложено, ожидается консолидация или дальнейшее снижение в краткосрочной перспективе:



Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK