Покупки в акциях могут обеспечиваться надеждами на завершение цикла монетарного уж

Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов ускорил рост, продолжая коррекционное восстановление от годовых минимумов. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск подскочил на 2,47%, до 2745,27 пункта. Индекс РТС увеличился на 2,24%, до 948,87 пункта. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал примерно на 1,2% к юаню, располагаясь на 12,91 руб, на очередном минимуме с конца апреля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,14 руб и 101,27 руб соответственно (против 90,93 руб и 100,79 руб днем ранее), отразив более низкий курс рубля. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Магнита (MCX:MGNT) (+5,03%), акции МТС (MCX:MTSS) (+4,97%), котировки Селигдара (+4,74%), бумаги Solidcore (+4,52%), котировки РусГидро (MCX:HYDR) (+4,20%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (+3,45% и +3,28%). Бумаги МТС в долгосрочной перспективе могут стать одной из интересных идей под выплату итоговых дивидендов за 2024 год. От Магнита, в то же время, не исключают выплаты промежуточных дивидендов за текущий год. Акционеры Ростелекома сегодня, тем временем, одобрили выплаты за 2023 год в размере 6,06 руб с текущей доходностью около 7,75% и 8,2% по обыкновенным и привилегированным бумагам и закрытием реестра 27 сентября. Акции золотодобытчиков были в лидерах роста после достижения ценами на драгоценный металл очередного исторического пика 2617 долл/унц, от которого котировки к вечеру отступили, но оставались выше 2600 долл/унц. В частности, опережающими темпами после обновления в сентябре минимума с января 2023 года повышались акции Селигдара, который рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие текущего года в размере 2 руб на акцию (текущая доходность 3,75%) с закрытием реестра 11 октября. Выплаты будут осуществляться из нераспределенной прибыли прошлых лет, в то время как в 1-м полугодии этого года Селигдар (MCX:SELG) получил убыток по МСФО в размере 5,2 млрд руб против убытка 7,3 млрд руб годом ранее. Одна из причин убытка компании – «золотые» облигации, номинал которых привязан к цене драгоценного металла, что увеличивает оценку долговой нагрузки при росте золота и девальвации рубля, приводя к более слабой динамике бумаг Селигдара по сравнению с его конкурентами. Общерыночный оптимизм может какое-то время подталкивать акции Селигдара наверх, ограничивая эффект высокой долговой нагрузки на настроения, который, однако, при прочих равных может дать о себе знать в среднесрочной перспективе. В наибольшем минусе к завершению сессии находились расписки Глобалтранса (-2,33%), акции ПИК (MCX:PIKK) (-1,29%), котировки Распадской (MCX:RASP) (-0,79%), обыкновенные акции Мечела (MCX:MTLR) (-0,51%), бумаги Самолета (-0,3%) и котировки АФК «Системы» (MCX:AFKS) (-0,25%). Внешний фон: неоднозначный Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили в основном со снижением трех основных индексов, которые падали в пределах 1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, находящимся в стадии коррекции вслед за опережающим ростом прошлой недели. Dow Jones Industrial Average, тем временем, обновил исторический максимум и прибавлял около 0,4%. Рынок ждет первого в этом цикле снижения процентной ставки ФРС, скорее всего, на 25 базисных пунктов, что должно поддержать национальную экономику, в то время как сокращение ставки сразу на 50 базисных пунктов может напугать фондовых покупателей. В целом американские акции сохраняют краткосрочный и среднесрочный настрой на рост. Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который в очередной раз отступил от сопротивления 4850 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) вслед за некоторым ухудшением настроений в США. Участники нервничают перед подведением итогов заседания ФРС и прогнозами по экономике и процентным ставкам. Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%, вновь отступив от сопротивлений 72,90 долл и 70,20 долл соответственно. Котировки пытаются развить восходящую коррекцию, краткосрочными целями которой могут стать уровни 75 долл и 71,50 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков), но среднесрочно на рынке по-прежнему преобладают продавцы. Опубликованные на выходных ключевые макроэкономические данные из Китая при этом подтвердили риски дальнейшего замедления роста спроса со стороны крупнейшего импортера нефти в мире. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник проходила сдержанная фиксация прибыли у важных сопротивлений. Участники ждали подведения итогов заседания ФРС, до которых смогут оценить данные по розничным продажам и промышленному производству США. В целом на рынках преобладают надежды на стабильное состояние американской экономики, что наряду с постепенным смягчением монетарных условий должно создать благоприятные условия для акций в среднесрочной перспективе. Индексы Мосбиржи и РТС развили пятничный отскок наверх и стремились к следующим важным сопротивлениям 2800 пунктов и 965 пунктов соответственно, стабилизация выше которых может предвещать еще одну волну как минимум краткосрочного роста. Российский рынок, возможно, переходит к надеждам на скорое завершение цикла ужесточения монетарных условий, но так как высокие процентные ставки в любом случае сохранятся как минимум до конца года, их негативный эффект может проявляться уже в отчетностях эмитентов за 2-е полугодие, что особенно актуально для компаний с высокой долговой нагрузкой. Пока же участники ждут промежуточных дивидендов и отыгрывают в том числе более высокие цены на золото. События дня: • выходной день на биржах Китая • индекс экономических ожиданий ZEW по Германии за сентябрь (12.00 мск) • розничные продажи США в августе (15.30 мск) • промышленное производство США в августе (16.15 мск)