Август подтвердил репутацию сложного месяца – Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС К

Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов находился в существенном минусе, обновив очередные минимумы с 2023 года на фоне отсутствия бычьих драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 18:45 мск упал на 2,15%, до 2649,96 пункта, достигнув самого низкого значения с июня прошлого года. Индекс РТС снизился на 1,87%, до 915,48 пункта, минимума с февраля 2023 года. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал почти на 1% к юаню, располагаясь на 12,02 руб и завершая месяц выше психологически важной отметки 12 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,18 руб и 100,76 руб соответственно (против 91,45 руб и 101,77 руб днем ранее). Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали обыкновенные и привилегированные акции Мечела (MCX:MTLR) (+2,13% и +0,59%), котировки Сегежи (+2,12%), бумаги М. Видео (MCX:MVID) (+2,01%), акции Solidcore (+0,51%). Акции Мечела, Сегежи и М. Видео в пятницу восстанавливались после существенной просадки ранее на неделе. Инвесторы Solidcore, в то же время, ждут делистинга с Мосбиржи в конце сентября. В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Глобалтранса (-13,62%), котировки Qiwi (MCX:QIWIDR) (-9,22%), акции Совкомфлота (MCX:FLOT) (-5,02%), бумаги Газпрома (MCX:GAZP) (-5,01%), привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (-4,96%). Расписки Глобалтранса обвалились после отмены дивидендной политики из-за технической невозможности выплат, о чем компания сообщила сегодня утром. По рынку в целом в последний день месяца наблюдались продажи из-за сохранения прежних негативных монетарных, геополитических и фискальных факторов. Внешний фон: неоднозначный Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись менее чем на 0,5% перед дополнительным выходным днем в стране в следующий понедельник. Dow Jones Industrial Average, в частности, находился в коррекционном минусе после обновления рекордного пика накануне. Рынок при этом спокойно отреагировал на пятничные данные о сохранении темпов роста базового ценового индекса потребления США в июле на уровне 2,6% (ожидалось +2,7% г/г) и продолжает ждать первого в этом цикле снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который отступил от сопротивления 4990 пунктов, испытывая неуверенность вслед за биржами США, несмотря на обнадеживающие данные по региональной инфляции. Так, основной индекс потребительских цен еврозоны в августе замедлился с 2,6% до 2,2% г/г, а базовый – с 2,9% до 2,8%, как и ожидалось. Статистика в целом не противоречит сценарию еще одного снижения процентных ставок ЕЦБ в следующем месяце. Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили падение и теряли порядка 2-2,5%, отыгрывая слухи о возможном увеличении производства ОПЕК+ в октябре. Котировки в целом провели август в рамках достаточно узких диапазонов и завершают месяц снижением примерно на 5%, реагируя в том числе на замедление активности в производственных секторах Китая, США и Европы. На следующей неделе будут опубликованы окончательные оценки деловой активности крупнейших экономик за август, которые скорее всего подтвердят негативную тенденцию. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу наблюдалась неуверенность, которую можно объяснить как близостью индексов к историческим максимумам, так и предстоящим выходным днем в США. Инвесторы в основном учли в ценах текущие позитивные фундаментальные факторы и теперь ждут новостей следующей недели и, в частности, ежемесячного отчета по рынку труда США, все еще рассчитывая на смягчение политики ФРС в сентябре. Индексы Мосбиржи и РТС в последний рабочий день лета достигли очередных годовых минимумов, а за месяц потеряли 10% и 15% соответственно, оставаясь в условиях недостатка бычьих драйверов, который, вероятно, будет ощущаться и в сентябре. На следующей неделе в РФ запланировано небольшое количество корпоративных событий, что может несколько сгладить волатильность, но индекс Мосбиржи продолжает смотреть в район 2500 пунктов. События дня: • выходной день в США • индекс деловой активности в производственном секторе Китая за август от Caixin (04.45 мск) • розничные продажи Германии в июле (09.00 мск) • окончательные индексы производственной активности стран Европы за август (10.45-11.30 мск)