Нисходящие риски по рублю в ближайшие недели сохраняются

Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов вновь не показывал единой динамики, реагируя на курс рубля. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 0,59%, до 2867,65 пункта. Индекс РТС подскочил на 2,5%, до 1005,20 пункта, отыгрывая более высокий курс рубля к доллару. Рубль на Мосбирже к завершению дня укреплялся примерно на 1% к юаню, располагаясь на 11,95 руб, после достижения по ходу сессии очередного минимума с конца июня (12,12 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 90,00 руб и 100,31 руб соответственно (против 92,65 руб и 100,55 руб днем ранее). Девальвация рубля в середине недели, таким образом, приостановилась. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали расписки РусАгро (+2,39%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (MCX:TATN) (+1,39% и +1,05%), котировки Эталона (+1,13%), бумаги Россетей (MCX:RSTI) (+1,11%), акции ИнтерРАО (MCX:IRAO) (+1,05%), котировки Черкизово (MCX:GCHE) (+0,71%). Расписки РусАгро в середине недели, вероятно, поддерживали ожидания процедуры принудительной редомициляции компании по аналогии с X5 Retail Group (MCX:FIVEDR). Минсельхоз в начале августа подал иск к кипрскому акционеру Русагро (MCX:AGRODR), которая была включена в список экономически значимых организаций РФ. Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2024 года в размере 38,2 руб на бумагу с доходностью около 6,2% по обоим типам акций с закрытием реестра 8 октября. Компания подтверждает свою репутацию по регулярной выплате дивидендов. Глава Россетей в среду заявил, что выручка компании в 1-м полугодии 2024 года выросла на 6% и превысила 720 млрд руб, а инвестиции группы в текущем году ожидаются рекордными и в 1-м полугодии увеличились на 16%. ИнтерРАО же отчиталась о чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года в размере 79,5 млрд руб против 67,8 млрд руб годом ранее. Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2024 года в размере 142,11 руб с доходностью 3,1%, закрытием реестра 29 сентября и собранием акционеров 18 сентября. В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (MCX:MTLR) (-3,66% и -2,71%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (-3,37%), акции Полюса (MCX:PLZL) (-2,44%), котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) (-2,28%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-1,39% и -1,14%). Многие акции в середине недели корректировались вслед за повышением предыдущих сессий. Бумаги Полюса упали вместе с ценами на золото, которые отступили от психологически важного уровня 2500 долл/унц из-за отсутствия позитивных сюрпризов по инфляционным данным в США. По Ростелекому сегодня также проходила фиксация прибыли после того, как совет директоров компании накануне подтвердил перспективы выплаты дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб на акцию, что предполагает доходность около 7% и 7,8% по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно с закрытием реестра 27 сентября и собранием акционеров 16 сентября. В среду Ростелеком представил сильные финансовые результаты за 2-й квартал текущего года по МСФО, согласно которым чистая прибыль в годовом исчислении увеличилась на 43%, до 13,6 млрд руб, а выручка выросла на 9%, до 179,3 млрд руб. Внешний фон: неоднозначный Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-0,5%. Индикатор S&P 500 закреплялся выше сопротивления 5430 пунктов, а Nasdaq приостановил рост у отметки 17 250 пунктов. Рынок перешел в стадию консолидации у важных уровней, стабилизация выше которых позволит развить рост в последующие сессии. Данные по потребительской инфляции США за июль при этом по большей части оправдали прогнозы, но не впечатлили в том числе рынок золота. Так, темпы роста основных цен замедлились с 3% до 2,9% г/г, а базовых – с 3,3% до 3,2% г/г – все еще значительно выше целевого уровня ФРС 2%. Статистика может не помешать снижению процентных ставок ФРС в сентябре, но все еще предупреждает о сохранении инфляционного давления. Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который продолжал движение к сопротивлению 4760 пунктов. Как показали опубликованные сегодня данные, пересмотренный ВВП еврозоны во 2-м квартале 2024 года вырос на 0,3% к/к и 0,6% г/г, как и ожидалось, что предполагает ускорение роста в годовом исчислении и в целом дает ЕЦБ пространство для свободы действий в принятии решения по процентным ставкам. В четверг рынок будет оценивать протоколы последнего заседания регулятора. Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии оставались в коррекционном минусе и теряли порядка 0,5-1%, стремясь к отметкам 80 долл и 77 долл. На данный момент цены не подтверждают восстановление среднесрочного восходящего тренда и не находят драйверов для повышения ввиду сохранения стабильных мировых поставок и неопределенных перспектив спроса. Минэнерго США при этом неожиданно сообщило о росте запасов нефти в стране на прошлой неделе на 1,35 млн баррелей, что прервало 6-недельный период снижения показателя. В четверг влиять на настроения может в том числе блок ключевых данных о состоянии экономики Китая в июле. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду индексы пытались развить восходящее движение, но повышение застопорилось после публикации по-прежнему высоких данных по потребительской инфляции в США. Американский рынок вновь находится на перепутье между развитием роста и возвращением к снижению. В четверг день на мировых биржах может начаться с данных о сохранении достаточно стабильных темпов роста ключевых экономических показателей Китая в июле, что в текущих условиях скорее умеренно негативно для настроений. Индексы Мосбиржи и РТС во второй половине сессии снова реагировали на движения рубля. Индикатор Мосбиржи вернулся ниже психологически важной отметки 2900 пунктов и может прервать рост в случае дальнейшей восходящей коррекции рубля, слабость которого поддерживала интерес к акциям экспортеров. Нисходящие риски по российской валюте, впрочем, в ближайшие недели сохраняются и связаны главным образом с усилением геополитической напряженности. События дня: • инвестиции в основные средства, розничные продажи, промышленное производство, уровень безработицы Китая в июле (05.00 мск) • ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в июне (09.00 мск) • пересмотренный ВВП Великобритании во 2-м кв 2024 г (09.00 мск) • протоколы заседания ЕЦБ (14.30 мск) • розничные продажи США в июле (15.30 мск) • недельное число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск) • индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в августе (15.30 мск) • промышленное производство США в июле (16.15 мск) • квартальные результаты Walmart (NYSE:WMT), Applied Materials (NASDAQ:AMAT) • финансовые результаты X5 Retail Group, Совкомбанка, Софтлайн за 2-й кв 2024 г по МСФО