🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

Евро сел на любимого конька

Опубликовано 14.08.2024, 09:04
EUR/USD
-
GS
-
DBKGn
-
Хорошо хоть не стагфляция! К такому мнению пришли инвесторы после публикации данных по ценам производителей в США за июль и стали покупать акции и облигации. Фондовые индексы выросли, доходность трежерис упала, что создало благоприятную среду для атаки «быков» по EURUSD. Уровень 1,0945 не устоял, и пара взлетела к области 7-месячных максимумов, намереваясь восстановить восходящий тренд.

Американский PPI в июле вырос на 0,1%, базовый индикатор и вовсе остался на прежнем уровне в месячном исчислении. По сравнению с прошлым годом цены производителей поднялись на 2,2% и 2,4%, продолжив дизинфляционную динамику. Это увеличило шансы снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п в сентябре с менее чем 50% до 55% и подлило масла в огонь ралли EURUSD. По мнению Deutsche Bank (ETR:DBKGn), на ближайшей встрече FOMC будет иметь место оживленная дискуссия, на сколько срезать стоимость заимствований? На полпункта или на четверть?

Ускорение PPI могло разжечь опасения по поводу стагфляции, когда экономический рост замедляется, а цены растут. А так рынок все еще держит в фокусе внимания риски рецессии, которые по мнению Goldman Sachs (NYSE:GS) выросли с 29% до 41% на основании показаний акций и облигаций.  Похожая модель JP Morgan сигнализирует о росте вероятности спада в экономике США с 20% до 31%. Неудивительно, что деривативы наращивают шансы снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п в сентябре, требуя от ФРС спасательного круга. Это создает попутный ветер для EURUSD.

Срочный рынок рассчитывает на ослабление денежно-кредитной политики Федрезерва на 100 б.п в 2024, что существенно ниже, чем ожидаемая экспертами Reuters резка ставки по депозитам на 50 б.п. По мнению 66 из 81 специалиста, Европейский центробанк сделает еще два шага по дороге монетарной экспансии – в сентябре и декабре. 5 респондентов насчитали один шаг, 8 – три.

Несмотря на слабость экономики еврозоны, согласованная зарплата в Германии, вероятнее всего, повысится на 5,6% в 2024. Показатель вырастет наиболее быстрыми темпами с начала века, что усиливает риски возвращения высоких цен и дает основание ЕЦБ не торопиться с ослаблением денежно-кредитной политики. Ее разная скорость с ФРС является любимым коньком EURUSD.

На мой взгляд, Deutsche Bank преувеличивает. Дискуссия на сентябрьском заседании FOMC будет вестись по поводу стоит ли снижать ставки или нет, а не по вопросу величины разреза. Рынок переоценивает шансы агрессивных действий со стороны ФРС, а рост волатильности по мере приближения президентских выборов в США будет поддерживать доллар.

Несмотря на удачный вход в лонги по EURUSD от 1,0945 и высокие риски обновления августовского максимума на фоне выхода в свет данных по CPI, имеет смысл продавать пару в случае, если она не сумеет закрепиться выше 1,1015 и 1,104.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)