Торги на российском рынке акций в пятницу развивались по нашему пессимистичному сценарию. По итогам дня Индекс МосБиржи потерял почти 1,3% и закрылся чуть ниже отметки 2900 пунктов, которая со второй декады июля выступает мощной технической поддержкой. Однако обороты торгов были мизерные, что говорит об отсутствии агрессивного желания продавать.
Сегодня неплохо бы вновь отскочить от этого уровня, но шансов на это очень мало из-за негативного внешнего фона. На мировых рынках идет мощная коррекция. Возникают мысли, что экономика США может отправиться в рецессию, и ожидаемое в сентябре снижение ставки ФРС запоздало. В частности, сегодня с утра Nikkei 225 валится более чем на 13%.
С западными фондовыми индексами корреляции у нас нет давно, но общемировой негатив тянет вниз нефть, которая сегодня с утра дешевеет на процент и стоит около 76 долларов за баррель.
Правда, есть шансы, что в ближайшее время нефть попытается развернуться вверх – сейчас она отыграла фигуру «расходящийся треугольник» и находится на поддержке. Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке также может поддержать котировки нефти.
В то же время продолжает ползти к цели 2500 долларов за тройскую унцию золото. Закрепление выше этой отметки может спровоцировать техническое ускорение роста.
В пятницу в десятке лучших бумаг были АФК «Система» (MCX:AFKS) и «Сегежа», которые технически отскочили после сильных распродаж.
В целом же продолжаем ждать уход Индекса МосБиржи в район 2500-2600 пунктов, и лишь там задумываться о новых инвестиционных покупках.
Интересная ситуация складывается на рынке облигаций, где за прошлую неделю Индекс МосБиржи гособлигаций вырос на значительные 1,5%. Это очень похоже на разворот, но такие ложные развороты только в этом году мы видели трижды.
Впрочем, мы не думаем, что если даже снижение цен ОФЗ возобновится, то оно будет глубоким. Но все-таки такой вариант не стоит сбрасывать с повестки дня.
Пока все спокойно с рублем. Не исключаем к концу месяца небольшого ослабления российской валюты из-за снижения притока валютной выручки вследствие падения цен на нефть и уменьшения ее экспорта Россией в рамках соглашений с ОПЕК+.