С фундаментальной точки зрения российский фондовый рынок в августе, с одной стороны, может оставаться под нисходящим давлением ввиду рисков продолжительного удержания жестких монетарных условий в РФ и возможности еще одного повышения ключевой ставки, что делает более привлекательными такие активы как депозиты и облигации. С другой, однако, инвесторы у локальных минимумов могут искать новые поводы для покупок, которыми могут стать ожидания промежуточных дивидендов за 1-е полугодие 2024 года, о которых уже объявили ММК (MCX:MAGN) и Северсталь (MCX:CHMF). Ожидания выплат могут активизироваться, в частности, по банку «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB), который уже назначил дату годового дивидендного собрания акционеров на 18 сентября. Кроме того, наблюдательный совет кредитора одобрил выкуп 20 млн акций, что может выступать дополнительным поддерживающим котировки фактором. Кандидатами на наиболее привлекательные выплаты за 1-е полугодие (уровень которых, тем не менее, наверняка будет значительно ниже ключевой ставки 18%) также являются Татнефть (MCX:TATN), ТМК (MCX:TRMK), АЛРОСа, а за 9 месяцев текущего года – Газпром нефть (MCX:SIBN), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH), Роснефть (MCX:ROSN), Магнит (MCX:MGNT). Промежуточных выплат после редомициляции ожидают и от Яндекса (MCX:YDEX). Рост цен на золото при этом может поддерживать интерес к таким эмитентам как Полюс (MCX:PLZL) и Селигдар (MCX:SELG). Российские эмитенты в августе в целом продолжат отчитываться за 2-й квартал текущего года, что позволит оценить в том числе их дивидендные перспективы. Рубль при этом выглядит стабильно и при прочих равных факторов для резких движений российской валюты в августе может не появиться, особенно с учетом перспективы сохранения жестких денежно-кредитных условий в стране как минимум до конца текущего года.
Рынок нефти в начале августа будет ждать подведения итогов заседания ОПЕК+, изменения квот добычи на котором, впрочем, не ожидается. Бычьим для рынка фактором может выступать близость важных среднесрочных поддержек, а также сохранение ограниченного предложения ОПЕК+ до осени наряду с планируемой компенсацией невыполненных объемов сокращения добычи Ираком, Казахстаном и Россией в ближайшие месяцы. США также пользуются моментом более низких цен для пополнения стратегических резервов, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке вновь усилилась. Основным негативным фактором, в то же время, все еще выступает неопределенность перспектив спроса на нефть в Китае. Цены на золото при этом, похоже нацелились на обновление исторического пика и пробой 2500 долл/унц с перспективой движения ближе к 2600 долл/унц на ожиданиях смягчения политики ФРС в сентябре, а также на фоне инфляции в Европе и США, все еще превышающей целевые уровни.
Фондовый рынок Европы развивает среднесрочный нисходящий тренд, который актуален при положении индекса Euro Stoxx 50 ниже 4990 пунктов. Одним из сдерживающих покупки фактором может выступать ослабление ожиданий нового снижения процентных ставок ЕЦБ в сентябре после публикации превысивших прогнозы данных по инфляции еврозоны за июль. На этом фоне дополнительную поддержку также может получить евро. Рынок США, в то же время, находится на перепутье между развитием нисходящего движения и возвращением к росту. Важные поддержки для S&P 500 и Nasdaq, в частности, находятся у 5390 пунктов и 16 950 пунктов соответственно. Настроения в ближайший месяц будут зависеть в том числе от итогов заседания ФРС 31 июля и сигнала регулятора на сентябрь. Кроме того, в августе в Европе и США продолжится сезон квартальных отчетностей, а из США будут поступать политические сигналы в рамках президентской предвыборной кампании. На данный момент все еще можно говорить о сохранении рисков дальнейшей фиксации прибыли в IT-секторе.
Гонконгский Hang Seng на данный момент не подает признаков смены среднесрочного нисходящего движения, которое актуально как минимум ниже сопротивления 18 300 пунктов. При стабилизации ниже поддержки 16 900 пунктов актуализируются риски возвращения к апрельскому минимуму 16 410 пунктов. Повышению фондового рынка в Китае и Гонконге все еще препятствует стагнация экономического роста КНР, а также сложности в секторах недвижимости и высоких технологий.
Рынок нефти в начале августа будет ждать подведения итогов заседания ОПЕК+, изменения квот добычи на котором, впрочем, не ожидается. Бычьим для рынка фактором может выступать близость важных среднесрочных поддержек, а также сохранение ограниченного предложения ОПЕК+ до осени наряду с планируемой компенсацией невыполненных объемов сокращения добычи Ираком, Казахстаном и Россией в ближайшие месяцы. США также пользуются моментом более низких цен для пополнения стратегических резервов, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке вновь усилилась. Основным негативным фактором, в то же время, все еще выступает неопределенность перспектив спроса на нефть в Китае. Цены на золото при этом, похоже нацелились на обновление исторического пика и пробой 2500 долл/унц с перспективой движения ближе к 2600 долл/унц на ожиданиях смягчения политики ФРС в сентябре, а также на фоне инфляции в Европе и США, все еще превышающей целевые уровни.
Фондовый рынок Европы развивает среднесрочный нисходящий тренд, который актуален при положении индекса Euro Stoxx 50 ниже 4990 пунктов. Одним из сдерживающих покупки фактором может выступать ослабление ожиданий нового снижения процентных ставок ЕЦБ в сентябре после публикации превысивших прогнозы данных по инфляции еврозоны за июль. На этом фоне дополнительную поддержку также может получить евро. Рынок США, в то же время, находится на перепутье между развитием нисходящего движения и возвращением к росту. Важные поддержки для S&P 500 и Nasdaq, в частности, находятся у 5390 пунктов и 16 950 пунктов соответственно. Настроения в ближайший месяц будут зависеть в том числе от итогов заседания ФРС 31 июля и сигнала регулятора на сентябрь. Кроме того, в августе в Европе и США продолжится сезон квартальных отчетностей, а из США будут поступать политические сигналы в рамках президентской предвыборной кампании. На данный момент все еще можно говорить о сохранении рисков дальнейшей фиксации прибыли в IT-секторе.
Гонконгский Hang Seng на данный момент не подает признаков смены среднесрочного нисходящего движения, которое актуально как минимум ниже сопротивления 18 300 пунктов. При стабилизации ниже поддержки 16 900 пунктов актуализируются риски возвращения к апрельскому минимуму 16 410 пунктов. Повышению фондового рынка в Китае и Гонконге все еще препятствует стагнация экономического роста КНР, а также сложности в секторах недвижимости и высоких технологий.