Вчерашний день начался с попытки легкого коррекционного снижения большинства акций, но в предпоследний час торгов просадка была выкуплена, и Индекс Мосбиржи закрылся символическим приростом на 0,1%.
Таким образом, рынок продолжил консолидацию в районе сопротивления 3020 пунктов. Среднесрочный же тренд продолжает оставаться нисходящим.
Одной из причин слабости рынка явилась падающая пятый день подряд нефть. Сегодня с утра котировки находятся около очередной поддержки 81 доллар за баррель. Ее пробой может очень краткосрочно увести нефть в район 75-78 долларов за баррель, где находится цель выхода из фигуры «расходящийся треугольник».
Но все-таки основной причиной нежелания инвесторов активно покупать является неопределенность относительно пятничных решений совета директоров ЦБ. Нет никаких сомнений, что регулятор повысит «ключ», и особо неважно на 1 или 2 п.п. Более значима будет дальнейшая риторика. Мы опасаемся, что ЦБ даст понять, что цикл повышения ставки не окончен, и она будет находиться на высоком уровне очень длительное время, может быть до середины следующего года.
В такой ситуации мы по-прежнему не рекомендуем делать новые покупки за исключением отдельных спекулятивных точечных идей, подкрепленных техническим анализом. Но все же спекулянтам лучше готовиться встать в шорт.
При возобновлении активных распродаж отметка 2900 пунктов по Индексу Мосбиржи на сей раз может не остановить «медведей».
Из интересных событий сегодняшнего дня нужно отметить заседание совета директоров ММК (MCX:MAGN), на котором примут решение о промежуточных дивидендах. Вряд ли дивдоходность превысит 5%, что в нынешних условиях совсем неинтересно. Если же менеджмент решит направить на выплаты менее 100% свободного денежного потока, то бумагу ждет глубокая просадка.
Как и ожидалось, началось небольшое укрепление рубля. В паре с юанем российская валюта демонстрирует попытку выхода вниз из консолидации, в которой пара находится с 5 июля.
Рубль будет поддерживать приближение пика налогового периода. Многие экспортеры для расчетов с бюджетом предпочтут сократить валютные запасы, не трогая сверхприбыльные рублевые депозиты.
В ожидании пятницы вряд ли найдется много желающих покупать иностранную валюту против рубля. Если оправдаются худшие предположения относительно жесткости риторики ЦБ, пара юань-рубль может краткосрочно сходить в район 11-11,3.