Как и во многих других случаях в жизни, знать, что "мы должны делать", и "делать это на самом деле" - две совершенно разные вещи.
Когда речь идет об инвестировании, хорошо известно, что основной принцип достижения наших целей, в данном случае долгосрочных финансовых целей, заключается в том, чтобы оставаться как можно более инвестированным. Однако в 90% случаев это легче сказать, чем сделать, особенно когда экономические и рыночные перспективы весьма неопределенны.
Как видно из приведенного выше графика, ожидание наилучшего момента и попытка "купить во время спада", как правило, приводят к обратному результату. Странно, ведь рынок имеет тенденцию расти со временем и особенно неожиданно отскакивать, когда мы меньше всего этого ожидаем. Даже в самый неподходящий момент оставаться вне рынка - не идеальный вариант (см. V-образный отскок в 2020 году).
Инвестор, ожидающий падения на 5 %, прежде чем войти в рынок, ждет в среднем 291 день. Хотя откаты на 3 - 5 % или хуже происходят 3-4 раза в год (имейте это в виду), тот факт, что рынок растет со временем, просто означает, что статистически существуют "более высокие минимумы". Следовательно, падение, которого мы ждем, может произойти после сильного подъема, которого мы не дождались -5-10 %. Исторически годовая доходность S&P 500 составляет 11 - 13 %, и эта цифра включает в себя сам откат.
По статистике мы должны помнить, что:
- Каждый год происходит более 7 падений на 3%,
- Более 3 раз в год акции корректируются на 5%,
- Каждый год происходит коррекция в среднем на 10%,
- Каждые полтора года может происходить коррекция более чем на 15%,
- Медвежий рынок (с падением на -20%) случается примерно раз в 3 года.
Многие инвесторы часто чувствуют себя более комфортно, ожидая "отката", однако история часто доказывает обратное.
Наконец, я хочу поделиться этой таблицей от BofA, в которой рассмотрены несколько показателей, которые в совокупности указывают на то, что рынки все еще находятся в бычьем тренде.
Это конкретные показатели, которые отслеживают настроения, оценки и макроэкономические области. В таблице показаны основные пики рынка с 1990 года, включая июль 1990 года (рецессия 1990-91 годов), март 2000 года (пик доткомов), октябрь 2007 года (великий финансовый кризис), сентябрь 2018 года (падение на 20 %), февраль 2020 года (COVID) и январь 2022 года (агрессивная монетарная политика повышения ставок в течение 18 месяцев).
За эти 35 лет в период, предшествующий рыночным вершинам, процент предсказаний варьировался от 50 до 90 % по индикаторам, в среднем 70 % перед рыночной вершиной. На сегодняшний день сработало только 40 % прогностических индикаторов по сравнению со средним показателем в 70 %, что не говорит о скором резком обвале, а указывает на большую вероятность продолжения тренда, если не произойдет физиологических сбоев.
Кроме того, на графике, предоставленном BofA, показана потенциальная проекция тренда S&P 500 до 6150 пунктов с формированием фигуры "чаша и рука".
"Данная статья написана исключительно в информационных целях; она не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать и никоим образом не направлена на поощрение покупки активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой вид активов оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором."