Торги на рынках акций накануне завершились преимущественно снижением, хотя S&P 500 повысился примерно на 25 базисных пунктов перед сегодняшним отчетом по ИПЦ и заседанием FOMC. Этот рост в основном обеспечили акции Apple (NASDAQ:AAPL), подорожавшие по итогам дня более чем на 7%. Они фактически тянули за собой индекс вверх в течение всей сессии.
Dow по итогам дня снизился примерно на 30 базисных пунктов, Russell 2000 — на 36 базисных пунктов, S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) — на 41 базисный пункт. Так что, если не брать в расчет взвешенный по рыночной капитализации S&P 500, результаты вчера были совсем иными.
Подразумеваемая волатильность резко увеличилась: 1-дневный VIX поднялся выше 17 пунктов, в чем нет ничего удивительного, как мы уже не раз видели.
Вырос даже VIX, составивший почти 13.
Индекс 1-месячной подразумеваемой корреляции повысился.
Кредитные спреды по высокодоходным облигациям увеличились.
Доллар тоже немного укрепился.
При сегодняшней публикации ИПЦ и заседании FOMC мы можем ждать падения подразумеваемой волатильности, причем реакция на ИПЦ, вероятно, будет скоротечной, поскольку IV снова повысится перед публикацией заявления FOMC в 18:00 по Гринвичу.
Настоящее падение волатильности произойдет после начала пресс-конференции FOMC в 18:35–18:40 по Гринвичу. Подразумеваемая волатильность тогда должна будет резко снизиться, и рынок акций, вероятно, вырастет именно в этот момент. Сила роста будет зависеть от того, насколько высокой будет IV на момент начала пресс-конференции.