Золото: откат создает возможности для покупок

Цены на золото развернулись вниз после позитивного старта торгов вследствие небольшого укрепления доллара США, начавшего неделю с ослабления. Золото провело несколько очень удачных месяцев, а после мощного ралли всегда необходима небольшая коррекция с консолидацией.

Вне зависимости от того, продолжат ли цены снижаться в краткосрочной перспективе после падения на прошлой неделе на 3%, долгосрочные перспективы золота, а они остаются «бычьими», от этого сильно не изменятся. С учетом того, что позднее на этой неделе будет опубликован базовый PCE, я не удивлюсь, если золото продолжит консолидироваться большую часть недели.

Прошлую неделю цены завершили снижением, хотя в пятницу они отскочили от минимумов и затем немного выросли в понедельник. Падение прошлой недели было вызвано фиксацией прибыли, начавшейся после того, как котировки ненадолго поднялись выше апрельского рекордного максимума, но не смогли удержаться на этих уровнях.

Инвесторы были рады зафиксировать прибыль после невероятно успешных последних месяцев. На этой неделе они будут ждать ключевых данных по инфляции из США и еврозоны. Эти данные должны прояснить вопрос о вероятных сроках первого понижения ставок ЕЦБ и ФРС, а они снова были отодвинуты после гораздо более сильных, чем ожидалось, данных по росту зарплат в еврозоне и хороших данных по деловой активности в США, свидетельствовавших среди прочего о резком ускорении инфляции в секторе услуг.

Опубликованные в пятницу пересмотренные данные Мичиганского университета по инфляционным ожиданиям свидетельствовали о замедлении годовой инфляции до 3,3% с 3,5%, согласно первоначальному отчету. Это оказало давление на доллар и поддержало металлы, цены на которые номинированы в американской валюте.

Базовый PCE — главный релиз недели

Как отмечалось выше, в пятницу выйдет в свет основной для ФРС показатель инфляции — базовый PCE. Неделей позднее будут опубликованы данные по занятости за май. До тех пор доллар вместе с золотом, вероятно, будут торговаться в ограниченном диапазоне.

В США усиливаются опасения о стагфляции, поскольку ценовое давление остается сильным, а поступающие макроданные в последнее время были преимущественно разочаровывающими, что не сулит ничего хорошего для экономики. Данные по PCE могут повлиять на сроки первого понижения ставок, которое сейчас ожидается после лета.

Недельный таймфрейм указывает на возможный разворот

Аналогичные похожие на разворот формации в прошлом оказывались «медвежьими» ловушками.
На прошлой неделе на недельном таймфрейме золота появилась свеча «медвежье поглощение» после неудачной попытки пробить апрельский максимум $2431 и удержаться выше него. Цены достигли нового рекордного максимума $2450, но по итогам недели упали более чем на 3%, хоть и обрели краткосрочную поддержку в районе $2330.

Ключевой вопрос заключается в том, увидим ли мы продолжение нисходящей динамики. Четкий пробой поддержки $2330 может спровоцировать срабатывание стоп-приказов и привести к сильному падению. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) демонстрирует отрицательную дивергенцию, указывая на ослабление импульса.

Однако за последние месяцы на графиках уже не раз появлялись «медвежьи» на вид формации, которые оказывались «медвежьими ловушками», и не исключено, что в этот раз ситуация повторится. В качестве примера можно привести предыдущее «медвежье поглощение», появившееся на графике в декабре, когда цены тоже не смогли совершить пробой к новому рекордному максимуму (обведено на недельном таймфрейме).

Вслед за формированием той свечи последовали лишь небольшие дополнительные продажи, после чего участники рынка начали выкупать просадку чуть ниже $2000, и впоследствии цены показали мощный рост последних нескольких месяцев.

Торговые идеи

Ослабление «бычьего» импульса также прослеживается на дневном таймфрейме. Цены на металл пробили краткосрочную линию восходящего тренда и опустились ниже 21-дневной экспоненциальной скользящей средней. Они также совершили пробой ниже поддержки в районе уровня $2375, который может теперь превратиться в сопротивление при повторной проверке на прочность.
Правда золоту пока только предстоит достигнуть явного более низкого минимума. Последний минимум находится $2277. Пробой этого уровня станет первым подтверждением разворота. Пока это не случится, к «медвежьей» динамике прошлой недели следует относиться с долей скептицизма.

Если цены на золото снова поднимутся выше пробитого уровня $2375, это может спровоцировать резкое ралли к новому рекордному максимуму вследствие шорт-сквиза. Таким образом, «медвежья» динамика прошлой недели не меняет общую картину, но требует от инвесторов осторожности. Участникам рынка следует остерегаться «медвежьих ловушек». Ими можно воспользоваться в качестве возможности для покупок на фоне сохраняющегося прочного «бычьего» тренда.

***

Не забывайте заглядывать на платформу InvestingPro, чтобы оставаться в курсе рыночных тенденций и понимать, что они означают с точки зрения ваших торговых решений. Как всегда в инвестициях, при принятии любого решения крайне важно сначала провести тщательный анализ.

Инструмент InvestingPro помогает инвесторам принимать взвешенные решения с помощью всестороннего анализа недооцененных акций с потенциалом существенного роста.

Оформите подписку менее чем за $9 в месяц и больше никогда не пропускайте «бычьи» рынки!
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.