🔮 Лучше, чем Провидец? Наша Справедливая стоимость нашла акцию с ростом + 42% на 5 месяцев раньше, чем Баффет.Разблокировать

Рынок акций ждет ИПЦ. За чем нужно следить?

Опубликовано 15.05.2024, 10:45
US500
-
VIX
-
GPR
-

Вчера выдался волатильный торговый день. Первоначально акции пошатнулись после публикации PPI, но в конце дня рынок развернулся вверх. Уровни краткосрочной подразумеваемой волатильности выросли, долгосрочной — снизились. Индекс VIX упал, а 1-дневный VIX рос в течение дня, как я и ожидал.

Длинный стрэддл ATM по S&P 500 указывает на изменение индекса в ходе сегодняшней сессии всего на 80 базисных пунктов. С учетом публикации ИПЦ это не очень много.

SPX Index
Источник: Bloomberg

Вчерашний рост акций был странным, и его драйвером, похоже, стал дисбаланс при закрытии почти в $4 млрд, который, возможно, сильно отразился на ходе торгов и может объяснить необычное ралли, начавшееся примерно в два часа дня. Именно в это время, конечно же, начинают накапливаться дисбалансы, то есть на рынок начинает поступать соответствующая информация.

Объемы торгов сейчас не такие высокие, и другого объяснения для вчерашней странной динамики у меня нет. 

Фьючерсы на S&P 500 - 5-минутный таймфрейм
Тем временем никакого существенного пересмотра ожиданий в отношении ИПЦ после публикации PPI не произошло — оценки аналитиков и прайсинг свопов почти не изменились по сравнению с предыдущим днем. Так что мы вряд ли можем сказать, что PPI что-то изменил или о чем-то просигнализировал.

Тренды ИПЦ в целом оставались в последнее время очень линейными, и на данном этапе у нас почти нет данных, которые указывали бы на существенное изменение его траектории. С учетом сильного роста цен на бензин, фрахта, стоимости сырьевых товаров и других индикаторов вроде ISM для сферы услуг, ISM для производственной сферы и региональных данных инфляция вряд ли замедлилась в апреле, уж точно не настолько, чтобы сместить вниз общую траекторию.

ИПЦ США (потребители в урбанизированных регионах)
График самого PPI явно не свидетельствует о замедлении инфляции. Скорее можно говорить о пробое из «бычьего флага» и подготовке к очередному рывку вверх.

PPI США
Посмотрим, какими окажутся сегодня данные по ИПЦ. Читатели моих бесплатных комментариев, должно быть, хорошо подготовлены к любому из возможных сценариев и знают по крайней мере то, как им нужно интерпретировать реакцию рынков, что такое «перезагрузка» подразумеваемой волатильности и как ее распознать. Все я охватить просто не могу.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.