Торги на американском рынке акций вчера проходили скучно, в боковом тренде и завершились у флэтовой линии. Добавить особо нечего кроме того, что S&P 500 достиг сопротивления в районе уровня коррекции на 78% и заполнил гэп на 5198.
Сопротивление, похоже, также оказывает линия, соединяющая вершины конца апреля, так что на данном этапе, видимо, были заполнены все гэпы, образовавшиеся после максимума 1 апреля. Открытых гэпов больше нет.
Вчера резко выросла подразумеваемая волатильность 1-недельных опционов на S&P 500 с дельтой 50 перед публикацией ИПЦ в следующую среду. Краткосрочные индикаторы IV, вероятно, продолжат повышаться в приближении этой публикации.
Поскольку ФРС сейчас как никогда сильно полагается на данные, каждый отчет по инфляции и занятости, вероятно, будет сопровождаться ростом IV, а на следующей неделе один за другим выйдут индекс цен производителей, ИПЦ и данные по розничным продажам.
Вчера также увеличились спреды для высокодоходных облигаций, которые часто изменяются в унисон с краткосрочными индикаторами IV. Если рост IV продолжится, спреды тоже, вероятно, еще больше увеличатся.
ARM Holdings (NASDAQ:ARM) накануне опубликовала свои квартальные результаты. Показатели выручки и прибыли превысили ожидания, в отличие от прогноза по годовой выручке, который составил $3,8–4,1 млрд, или $3,95 млрд, если брать среднее значение, по сравнению с оценкой аналитиков $4,01 млрд. К сожалению, в нынешней ситуации были случаи, когда цифры расходились с прогнозами аналитиков не так сильно, но акции компаний резко падали. Акции ARM пока потеряли 8%, но я не удивлюсь, если их падение усилится.
Подразумеваемая волатильность для опционов с экспирацией в пятницу достигла 190%, а это просто невероятный уровень. Все опционы колл со страйк-ценами $110 и $120 сильно упадут в стоимости, если вообще не обесценятся, что может оказать давление на акции при сворачивании хеджей маркет-мейкерами. На уровне $100 сконцентрировано много гаммы пут, и он может оказать акциям поддержку, но при его пробое следующий уровень поддержки будет находиться на $90.
С технической точки зрения, пробой линии восходящего тренда, начавшегося в апреле, может привести к дальнейшему падению, при котором акции со временем заполнят февральский гэп.
