Рынок накануне
Рынок вырос по итогам торгов в пятницу: индекс МосБиржи повысился на 0,3%, индекс РТС—на 0,7%. Несмотря на достаточно жесткие заявления Банка России, инвесторы воспользовались возможностью купить подешевевшие за последние пару дней акции.
На очередном заседании в пятницу Банк России не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 16%, как в целом и ожидалось. Большее внимание привлекли обновленные среднесрочные прогнозы регулятора, а также его риторика на пресс-конференции.
Прогноз диапазона ключевой ставки на конец 2024 года был повышен до 15-16% по сравнению с 13,5-15,5% в феврале. Столь жесткие ожидания объясняются устойчивостью инфляции, в отношении которой регулятор повысил прогноз на конец 2024 года до 4,3-4,8% (ранее 4,0-4,5%).
Прогноз сальдо счета текущих операций на конец года был улучшен до $50 млрд с $42 млрд в феврале. Это могло быть связано с благоприятной конъюнктурой на рынке нефти: оценка средней цены на нефть марки Brent была повышена до $85 за баррель (ранее: $80 за баррель), что обусловлено улучшением прогноза по экспорту товаров, до $425 млрд в 2024 году (ранее $414 млрд).
Тем не менее мы полагаем, что Банк России все же перейдет к смягчению монетарной политики во второй половине года. Эффект от ужесточения денежно-кредитной политики может носить отложенный характер, а ослабление рубля и нормализация рынка труда могут оказать более выраженный эффект в виде сжатия потребительского спроса, что мы сейчас наблюдаем.
Новости, ожидания и торговые идеи
Российский рынок сегодня будет торговаться без оглядки на зарубежные площадки будут, публикаций важной статистики не запланировано. Мы не исключаем пониженной волатильности на срочной и валютной секциях биржи.
С точки зрения корпоративных новостей сегодня ожидается ряд публикаций. Совет директоров Артген биотех может вынести рекомендацию по дивидендам. Результаты за I квартал 2024 года опубликуют ТКГ-1, Юнипро (MCX:UPRO), и РусГидро (MCX:HYDR).
В пятницу на Московской бирже состоялись дебютные торги акциям МТС Банка (MBNK 2624 руб., +5% к цене размещения), IPO которого прошло по верхней границе ценового диапазона (2500 руб. за одну акцию), книга заявок была переподписана почти в 15 раз. Таким образом, на рынке могут оказаться около 157 млрд руб., зарезервированных ранее под участие в размещении МТС (MCX:MTSS) Банка.