Рынок накануне
Российский рынок завершил очередную неделю ростом: индекс МосБиржи в пятницу повысился на 0,5%, а за всю прошлую неделю – на 1,8%. Позитивные настроения инвесторов поддерживаются высокими ожиданиями по дивидендам и корпоративными результатами.
Тем не менее спад на рынке суверенного долга на прошлой неделе продолжился. Опубликованные на неделе данные по инфляции не позволяют надеяться на снижение ключевой ставки в скором времени. Годовая инфляция в марте ускорилась до 7,72% по сравнению с 7,69% в конце февраля и 7,44% в конце января. Мы не ожидаем снижения ключевой ставки Банка России ранее второго полугодия 2024 года.
Усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке отразилось на настроениях глобальных инвесторов, спрос сместился в направлении активов защитного класса. Доходности облигаций США снизились, а котировки выросли. Цены на золото в пятницу на глобальных рынках достигли исторического максимума в области $2430 за унцию, но затем отступили от пиков, опустившись ниже $2400 унцию.
На общем фоне спросом в пятницу пользовались акции металлургических и горнодобывающих компаний. Инвесторы могли отыгрывать рост цен на золото через инвестиции в акции российских золотодобытчиков, такие как ЮГК (UGLD 1,1085 руб., +5,73%), Полюс (MCX:PLZL) (PLZL 14562,5 руб., +2,86%) и Селигдар (SELG 83,28 руб., +1,93%), показавшие наибольший прирост котировок в пятницу.
Очередные санкции США и Великобритании в отношении поставок российского алюминия, меди и никеля, а также на торговлю этими металлами на Чикагской товарной бирже (CME) и Лондонской бирже металлов (LME) вряд ли окажут существенное влияние на российскую металлургическую отрасль. Ключевыми потребителями промышленных металлов в мире остаются экономики азиатского региона. Тем не менее в начале недели нельзя исключать всплеска волатильности в секторе металлургических компаний.
На российском рынке продолжается бум IPO. О намерении провести публичное размещение акций объявил МТС (MCX:MTSS) Банк. Средства от размещения будут направлены на реализацию стратегии роста. Размещение планируется по схеме cash in, мажоритарный акционер, МТС (MTSS 304,9 руб., -0,52%), не планирует продавать акции финансовой организации.
Новости, ожидания и торговые идеи
В понедельник операционные результаты за I квартал 2024 года раскроет X5 Group. Тем не менее это пока никак не отразится на котировках акций, т. к. торги акциями компании ранее были приостановлены на фоне редомициляции. Позже на неделе ждем решений СД по дивидендам от ТГК-14 (TGKN 0,0169 руб., -0,59%), ТМК (MCX:TRMK) (TRMK 230 руб., -0,48%), МГКЛ (MGKL, 3,009 руб., +3,5%) и Таттелеком (TTLK 1,128 руб., -0,09%).